Finanse i Prawo Finansowe最新文献

{"title":"The Impact of ESG Regulations and Taxonomy on the Credit Process in Commercial Banks","authors":"Aneta Kosztowniak","doi":"10.18778/2391-6478.2.42.05","DOIUrl":"https://doi.org/10.18778/2391-6478.2.42.05","url":null,"abstract":"The purpose of the article is to present the impact of legal regulations in the field of sustainable development (ESG) and taxonomies on the course of credit processes in commercial banks.\u0000Methodology refers to studies of legal regulations, comparative analysis of cases (case study) and inference.\u0000Results of the research show that the implementation of ESG regulations and taxonomies and the adaptation of credit processes in commercial banks will result in structural changes in loan portfolios in the near future while moving away from financing dirty industries towards the green ones. As a result, the financing stream for green assets and those supporting sustainable development will be increased, while the financing of dirty assets will be significantly reduced due to the increase in risks and accompanying costs for customers and banks. It is expected that even if some banks grant loans to finance dirty assets, they will only be short-term loans and will require high servicing costs (commission, margin, legal security, and insurance). This is due to the fact that the portfolio with credit exposures in the so-called dirty industries (mining, construction, trade) will escalate the increase in ESG risk. Such a portfolio with dirty exposures will require banks to secure additional reserve capital to maintain higher general and sector systemic risk buffers. Some banks will completely stop financing assets from dirty industries, which will mean that some of them will be abandoned due to the lack or high costs of their modernization, intensifying the negative socio-economic consequences. The ongoing process of redirecting the financing stream to green assets in banks means that enterprises and households need to take earlier adaptation actions. These include actions against financing constraints in dirty sectors and likely future losses in infrastructure and assets related to them.","PeriodicalId":504527,"journal":{"name":"Finanse i Prawo Finansowe","volume":"11 16","pages":""},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2024-06-11","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"141356611","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Utilization Schemes of the Pre-Settlement Risk Limits","authors":"Piotr Wybieralski","doi":"10.18778/2391-6478.2.42.03","DOIUrl":"https://doi.org/10.18778/2391-6478.2.42.03","url":null,"abstract":"The purpose of the article is to investigate the selected method employed to manage the counterparty credit risk, namely the application of various risk limits. The aim is to recognize utilization schemes of the pre-settlement risk limits in the Polish OTC derivatives market in the relationship between a financial institution and a non-financial counterparty. They are used not only to cover the credit exposure but also to support and enhance the entire market risk management process and day-to-day operations in the financial institutions. \u0000Methodology. The research method comprises the analysis of recommendations of the Polish Financial Supervision Authority as well as reports, documents and market risk management principles of selected financial institutions (WSE listed banks). \u0000Results of the research. The study indicates two utilization schemes of the pre-settlement limit setup applicable both for daily and credit-related transactions. The first one assumes that the risk requirements remain unchanged during the contract lifetime, the second one considers variable risk requirements over time. Practical implications are discussed (in relation to a notional trade size, risk exposure and margining policy).","PeriodicalId":504527,"journal":{"name":"Finanse i Prawo Finansowe","volume":"57 1","pages":""},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2024-06-11","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"141358346","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Rozwój placówek bezgotówkowych w Polsce","authors":"Z. Witczak","doi":"10.18778/2391-6478.2.42.02","DOIUrl":"https://doi.org/10.18778/2391-6478.2.42.02","url":null,"abstract":"Cel artykułu. Celem artykułu jest analiza polskiego rynku bankowego z perspektywy jego rozwoju w obszarze oddziałów bezgotówkowych w korelacji do rosnącej popularności transakcji bezgotówkowych. Ocena potencjału do rozwoju tego obszaru w kontekście zmniejszającej się liczby oddziałów tradycyjnych i rosnącym znaczeniu nowoczesnych technologii.\u0000Metoda badawcza. Analizując rozwój oddziałów bezgotówkowych wykorzystano metodę przeglądu i analizy krytycznej, opisowej, i porównawczej literatury oraz raportów sektora bankowego.\u0000Wyniki badań. Polski rynek usług bankowych coraz większą uwagę przywiązuje do promocji samo-dzielnego wykonywania transakcji przez klientów. Tradycyjny model oddziału bankowego, czy contact center jest już mało atrakcyjny i konkurencyjny oraz wymaga zmiany. Potrzebne są nowe rozwiązania i koncentracja na potrzeby klientów, aby zwiększyć efektywność działań instytucji sektor bankowego. Nowe technologie, wykorzystanie AI, automatyzacja procesów i nowe podejście do obsługi, jak na przykład rosnąca sieć oddziałów bezgotówkowych to szansa na to, aby być liderem na polskim rynku bankowym obsługującym klientów indywidualnych.","PeriodicalId":504527,"journal":{"name":"Finanse i Prawo Finansowe","volume":"85 19","pages":""},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2024-06-11","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"141359585","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"The Impact of Mental Models on the Transition from Communism to Capitalism. The Comparative Case Study of Azerbaijan and Poland","authors":"Nurlan Pashazade","doi":"10.18778/2391-6478.2.42.01","DOIUrl":"https://doi.org/10.18778/2391-6478.2.42.01","url":null,"abstract":"The purpose of the article. The breakdown of the so-called Eastern Bloc, the disintegration of the Soviet Union, and the demise of communism fueled transition processes in Central and Eastern Europe, Western Asia, and Central Asia. The great majority of transformation difficulties across different areas demonstrate that when pursuing the process of a structural change, it is important to take into account diverse sets of formal and informal institutions preserved in each country. Each country has a unique set of formal and informal institutions. These differences are easily observed between Poland and Azerbaijan. The aim of this paper is to compare and contrast the outcomes of Poland and Azerbaijan's transitions from communism to capitalism and to identify the primary factors driving these two different transformations. \u0000Methodology. The paper presents two complementary methods to compare the transitions from communism to capitalism in Poland and Azerbaijan. The first method involves secondary analysis, where existing data from reputable sources such as the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) database, the Bertelsmann Transformation Index (BTI), and country reports are compiled to provide insights into economic, political, and social indicators. Additionally, a comparative case study approach is employed, using Geert Hofstede's six cultural dimensions framework to explore the cultural influences on transition outcomes. By integrating these methods, the study aims to offer a comprehensive analysis of the transformation processes in Poland and Azerbaijan. \u0000Results of the research. The results of the analysis presented in the paper support the hypothesis that the historically-shaped differences in mental models and strong ties to international protectors determined the paths of transformations in Poland and Azerbaijan. The primary similarities and contrasts in the mindset are justified by the colonial or imperial history of the nations.","PeriodicalId":504527,"journal":{"name":"Finanse i Prawo Finansowe","volume":"79 18","pages":""},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2024-06-11","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"141359733","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Instrumenty zabezpieczeń rządzone prawem polskim w międzynarodowych transakcjach finansowania","authors":"M. Lorenc","doi":"10.18778/2391-6478.2.42.04","DOIUrl":"https://doi.org/10.18778/2391-6478.2.42.04","url":null,"abstract":"Cel artykułu. Nastąpił wzrost liczby transakcji finansowych za pośrednictwem dokumentów finansowych z międzynarodowymi elementami. W szczególności artykuł odnosi się do umów kredytowych sporządzonych zgodnie ze standardami LMA, podlegających angielskiemu prawu, oraz do potencjalnych dostawców zabezpieczeń kredytowych działających w wielu jurysdykcjach, np. \"spółek zależnych\" pełniących rolę poręczycieli lub dodatkowych dłużników, a czasem także kredytobiorców. Wielość jurysdykcji stawia przed doradcami kredytowymi oraz głównym dłużnikiem wyzwanie dotyczące wyboru instrumentów zabezpieczenia w każdej jurysdykcji, w zależności od lokalizacji przedmiotu zabezpieczenia. Artykuł ma na celu przedstawienie przeglądu najczęściej stosowanych rodzajów zabezpieczeń w polskim prawie, służących zabezpieczeniu umów kredytowych w jurysdykcjach innych niż polska. Autor dokonał również oceny, która może być pomocna dla praktyków spoza Polski w doborze odpowiedniego zabezpieczenia dla długu. Głównym celem jest zapoznanie osób nieobeznanych z polskim prawem ze standardami prawa polskiego dotyczącego zabezpieczeń kredytowych, a główna hipoteza zakłada, że polskie zabezpieczenia zapewniają pewność instytucjom zagranicznym udzielającym kredytów, w których uczestniczy polski podmiot jako dostawca zabezpieczenia.\u0000Metoda badawcza. Artykuł stanowi kompleksową recenzję literatury dotyczącej polskiego zabezpieczenia prawnego dla należności z umów kredytowych udzielonych na mocy prawa obcego (włączając w to akty prawne). Zastosowane metody obejmują metodę hermeneutyczną, metodę porównawczą oraz metodę analizy i syntezy.\u0000Wyniki badań. Na podstawie przeprowadzonych badań stwierdzono, że polskie dokumenty zabezpieczenia są wystarczające do zabezpieczenia należności wynikających z umów kredytowych regulowanych przez prawo obce. Główna hipoteza wydaje się, że została udowodniona. Ponadto na podstawie badań udowodniono, że polskie dokumenty zabezpieczenia, ze względu na ich znaczenie prawne, powinny stanowić zachętę dla zagranicznych instytucji finansowych do działania na terenie Polski. Wnioskiem jest, że polskie prawo zabezpieczeń jest bogate w narzędzia pozwalające na pewność obrotu międzynarodowego instytucji.","PeriodicalId":504527,"journal":{"name":"Finanse i Prawo Finansowe","volume":"50 16","pages":""},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2024-06-11","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"141358533","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Exchange Rates and Capital Market Instruments – Analysis Based on the Example of Switzerland before and during the Covid-19 Pandemic","authors":"Cezary Bolek, Monika Bolek","doi":"10.18778/2391-6478.1.41.02","DOIUrl":"https://doi.org/10.18778/2391-6478.1.41.02","url":null,"abstract":"The purpose of the article. The aim of the article is to present factors influencing foreign exchange rates and to examine the relationship between them and stock and bond indices in Switzerland in the period before and during the COVID-19 pandemic. The hypothesis that the studied relationships changed as a result of the turmoil caused by the pandemic crisis was verified. \u0000Methodology. To verify the hypothesis, linear and non-linear functions were analyzed, and Pearson's correlation indices between the examined instruments were calculated. \u0000Results of the research. As a result of the analysis, it was found that the relationship between the CHF exchange rate index and stock indices is non-linear, and the relationship between the CHF exchange rate index and bond indices is linear. Correlation coefficients before the pandemic indicated strong relationships between the CHF exchange rate index and the examined capital market indices, and moreover, the relationship with stock indices was positive and with bond indices negative. It was found that during the pandemic, the correlation with bond indices changed and became positive. The motivation of the analysis is related to the spotlight on a Swiss franc as a result of numerous financial decisions related to this currency.","PeriodicalId":504527,"journal":{"name":"Finanse i Prawo Finansowe","volume":"97 19","pages":""},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2024-03-28","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"140371175","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Persystencja wyników Otwartych Funduszy Emerytalnych/OFE działających na polskim rynku kapitałowym w dobie pandemii","authors":"Beata Kurzyk","doi":"10.18778/2391-6478.1.41.01","DOIUrl":"https://doi.org/10.18778/2391-6478.1.41.01","url":null,"abstract":"Cel artykułu. Wykazanie powtarzalności wyników funduszy emerytalnych to ważny wskaźnik przyszłych decyzji inwestycyjnych. Badania nad persystencją wyników były i są w głównej mierze skierowane na fundusze inwestycyjne. W Polsce niewiele badań poświęcono zagadnieniu utrzymywania się wyników funduszy emerytalnych, znikomą w odniesieniu do OFE. Głównym celem tej pracy było zbadanie występowania persystencji wyników OFE na polskim rynku kapitałowym w dobie pandemii Covid-19.\u0000Metoda badawcza. Zidentyfikowano dziesięć funduszy OFE. Analizie poddano persystencje stóp zwrotu poszczególnych OFE liczoną w interwałach miesięcznych (34), kwartalnych (11) oraz półrocznych (5) w okresie od 1 marca 2020 r. do 31 grudnia 2022 r. Analizę przeprowadzono za pomocą miernika, którego konstrukcja opiera się na stopie zwrotu obliczonej w oparciu o stopę referencyjną (nadwyżkowa stopa zwrotu wolna od ryzyka).\u0000Wyniki badań. W artykule przedstawiono wyniki badań persystencji stóp zwrotu dziesięciu Otwartych Funduszy Emerytalnych w Polsce w okresie trwania pandemii COVID-19. Wykazano brak trwałości wyników i stwierdzono ich odwracanie. Przemawia to na korzyść hipotezy o niewystępowaniu krótkookresowej powtarzalności w czasie dekoniunktury.","PeriodicalId":504527,"journal":{"name":"Finanse i Prawo Finansowe","volume":"137 15","pages":""},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2024-03-28","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"140369454","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Rozwiązania prorodzinne w podatku od dochodów osobistych w Polsce w kontekście wyzwań demograficznych","authors":"Katarzyna Lewkowicz-Grzegorczyk","doi":"10.18778/2391-6478.1.41.07","DOIUrl":"https://doi.org/10.18778/2391-6478.1.41.07","url":null,"abstract":"Cel artykułu. Celem artykułu jest ocena znaczenia rozwiązań prorodzinnych w PIT ukierunkowanych na wsparcie rodzin z dziećmi w Polsce na tle krajów UE w kontekście współczesnych wyzwań demograficznych. \u0000Hipoteza badawcza. Ulgi i zwolnienia w podatku dochodowym są jednym z najważniejszych instrumentów podatkowych polityki rodzinnej w Polsce. \u0000Metodologia badawcza. Do realizacji celu badawczego wykorzystano metodę analizy opisowej i porównawczej. Dane z lat 2009–2021 dotyczące preferencji podatkowych i liczby podatników z nich korzystających pochodziły głównie z MF i BBGD GUS. Do oceny rozwiązań w zakresie wsparcia rodzin w Polsce wykorzystano również wyniki badania CBOS. \u0000Wyniki badań. Preferencje podatkowe, w tym ulgi na dzieci, są jednym z najczęstszych rozwiązań stosowanych przez większość krajów UE w celu tworzenia warunków do poprawy dzietności. Na podstawie przeprowadzonej analizy stwierdzono, że obowiązujące od 2014 r. zmiany w konstrukcji ulgi na dzieci w Polsce sprawiły, że stała się ona silnym instrumentem wsparcia, zwłaszcza dla rodzin wielodzietnych i o niskich dochodach. Wprowadzone zmiany zwiększają skuteczność tej preferencji jako narzędzia redystrybucji i są jednocześnie oceniane jako bardziej sprawiedliwe społecznie. Choć zmodyfikowana ulga zwiększyła wysokość zwrotów podatku PIT dla rodzin, to w ogóle nie przyczyniła się do poprawy dzietności, podobnie jak świadczenia z program „Rodzina 500+”. W 2021 r. współczynnik dzietności (TFR) dla Polski oscylował wokół wartości 1,33, czyli na skrajnie niskim poziomie.","PeriodicalId":504527,"journal":{"name":"Finanse i Prawo Finansowe","volume":"121 45","pages":""},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2024-03-28","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"140370329","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Next Pandemic? Yes, Please! How Covid-19 Pandemic Improved the Financial Condition of Polish Hospitals","authors":"Agnieszka Bem, Paweł Prędkiewicz, Rafał Siedlecki, P. Ucieklak-Jeż, Jan Žukovskis","doi":"10.18778/2391-6478.s1.2023.04","DOIUrl":"https://doi.org/10.18778/2391-6478.s1.2023.04","url":null,"abstract":"The purpose of the article. The study aims to analyze how these special rules of financing during the pandemic affected the financial situation of hospitals in Poland. \u0000Methodology. We analyzed a sample of 86 Polish hospitals from 2019 to 2021. The financial condition is assessed based on financial ratios and the synthetic measure M1. We employ the Kruskall-Wallis test to confirm the differences between the values of financial ratios in the analyzed period. \u0000Results of the research. We confirm that due to the special rules and financing, combined with underperformance, the financial condition of Polish hospitals has slightly improved – especially in the case of operating margin, EAT to debt ratio and ROA.","PeriodicalId":504527,"journal":{"name":"Finanse i Prawo Finansowe","volume":"64 7","pages":""},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2024-02-27","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"140424158","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Estimating the Share of Sickness Absence Costs in Europe's GDP – a Country, Gender and Time Perspective","authors":"Katarzyna M. Miszczyńska, E. Antczak, Valentina Prevolnik Rupel","doi":"10.18778/2391-6478.s1.2023.01","DOIUrl":"https://doi.org/10.18778/2391-6478.s1.2023.01","url":null,"abstract":"The purpose of the article. The aim of the study was to calculate and evaluate the costs of employee sickness absence in European countries over the period 2006–2020. An additional objective was to analyse the sensitivity of the development of absenteeism costs depending on the changing level of the discount rate used in economic evaluation analyses. \u0000Methodology. The estimation and subsequent assessment of absenteeism of working-age people costs was based on human-capital approach and was carried out retrospectively using the morbidity, top-down approach, based on aggregated epidemiological data. As a measure of production loss volume, GDP per working person was adopted. \u0000Results of the research. The study indicated that there is variation in the cost of sickness absence across European countries, but no clustering relationship was identified from a geographic perspective. In addition, SACS is in the range of 1,9% – 2,1% in all countries in 2006 prices.","PeriodicalId":504527,"journal":{"name":"Finanse i Prawo Finansowe","volume":"51 3","pages":""},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2024-02-27","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"140427627","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}