Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen最新文献

{"title":"Ergänzende Vertragsauslegung als gesetzwidrige Geschäftspraktik?","authors":"M. Kellner, Fabian Liebel","doi":"10.47782/oeba201907052201","DOIUrl":"https://doi.org/10.47782/oeba201907052201","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":142487,"journal":{"name":"Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen","volume":"393 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2019-07-15","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"121102412","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Nichtfinanzielle Berichterstattung aus der Perspektive genossenschaftlicher Kreditinstitute","authors":"J. Baumüller","doi":"10.47782/oeba201907049001","DOIUrl":"https://doi.org/10.47782/oeba201907049001","url":null,"abstract":"Rechtliche Spezifika und Befunde aus dem osterreichischen Raiffeisen-SektorDurch die sog \"NFI-Richtlinie\" (2014/95/EU) und ihre Umsetzung ins osterreichische Bilanzrecht wurden die Rechnungslegungspflichten fur Unternehmen von offentlichem Interesse betreffend nicht-finanzielle Inhalte wesentlich erweitert. Genossenschaften standen nicht im Regulierungsfokus, sind aber in vielen Bereichen dennoch unmittelbar oder mittelbar davon betroffen. Die besondere Wirkung, die sich hieraus ergibt, betrifft die abzulegende Rechenschaft uber ihr Geschaftsmodell sowie va die Umsetzung ihres Forderauftrages. Eine Darstellung aus der Praxis des osterreichischen genossenschaftlichen Bankensektors lasst hierbei jedoch noch Annaherungsschwierigkeiten feststellen.Stichworter: Nachhaltigkeit, NaDiVeG, nichtfinanzielle Berichterstattung.JEL-Classification: M 41, Q 56.The so-called NFI directive (2014/95/EU) and its transformation into Austrian law imposed new reporting requirements for public interest entities with regards to their nonfinancial performance. Although this directive did not aim at cooperatives as its main target group, many of them still were directly or indirectly impacted. However, specific issues arise in their context: this includes the way they are obliged to report on their business models as well as on their cooperative mission. Analysing the first nonfinancial reports issued by Austrian cooperative banks, obvious challenges in respect to translating these reporting requirements into practice can be found.","PeriodicalId":142487,"journal":{"name":"Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen","volume":"8 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2019-07-15","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"134256081","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Haftung aufgrund der Verletzung von Aufklärungspflichten über Innenprovisionen.","authors":"G. Graf","doi":"10.47782/oeba201907051701","DOIUrl":"https://doi.org/10.47782/oeba201907051701","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":142487,"journal":{"name":"Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen","volume":"85 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2019-07-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"123569026","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Vorabentscheidungsersuchen: Judikatur zu Zustimmungsfiktionsklauseln ZaDiRL-konform?","authors":"M. Kellner, Fabian Liebel","doi":"10.47782/oeba201906044701","DOIUrl":"https://doi.org/10.47782/oeba201906044701","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":142487,"journal":{"name":"Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen","volume":"32 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2019-06-15","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"124745384","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Klauselentscheidung zu Basiskontobedingungen.","authors":"M. Kellner, Fabian Liebel","doi":"10.47782/oeba201905037401","DOIUrl":"https://doi.org/10.47782/oeba201905037401","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":142487,"journal":{"name":"Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen","volume":"76 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2019-05-15","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"116977923","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Checkliste Auslagerungen für die Bankenpraxis","authors":"J. Duy, D. Heilinger","doi":"10.47782/oeba201905035301","DOIUrl":"https://doi.org/10.47782/oeba201905035301","url":null,"abstract":"Das Auslagern von bankbetrieblichen Aufgaben ist in der Branche weit verbreitet. Mit Einfuhrung des § 25 BWG (inklusive der Vorgaben fur Auslagerungsvertrage der Anlage zu § 25 BWG) hat der Gesetzgeber (auch im Hinblick auf zukunftige europaische Vorgaben) erstmals im BWG detaillierte Vorgaben fur Auslagerung wesentlicher bankbetrieblicher Aufgaben erlassen. Mit der am 25.2.2019 veroffentlichten EBA \"Guidelines on outsourcing\" (EBA/GL/2019/2) wurden weitere Vorgaben fur (auch bestehende) Auslagerungsvertrage sowie erhohte Dokumentationsverpflichtungen erlassen. Wir erachten daher eine neuerliche Befassung mit dem komplexen Thema fur notwendig und mochten mit diesem Artikel einen Uberblick uber die neuen Verpflichtungen geben und die notwendigen To-dos eines Umsetzungsprojektes kurz umreisen.Stichworter: Auslagerung, Outsourcing, Internal Governance, Gruppenbesteuerung.JEL-Classification: K 23, G 21.Outsourcing of banking services is a common phenomenon among Austrian Banks. By introducing Article 25 of the Austrian Banking Act complemented by a detailed Annex, the legislator has, anticipating European regulation, generated a strict regime for outsourcing of critical banking services. With the new EBA Guidelines on Outsourcing (EBA/GL/2019/2), published on the 25th of February 2019, further contractual and documentation requirements, including an obligatory requalification of existing contracts, we deem it necessary for banks to start their respective preparations and projects now. This article shall provide an overview on the major news and therefore the necessary to-do’s of such a project to ensure compliance.","PeriodicalId":142487,"journal":{"name":"Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen","volume":"171 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2019-05-15","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"122588052","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Kumulative Auswirkungen der Regulierung auf die Geschäftsmodelle deutscher Sparkassen","authors":"Simon Schumacher, M. Lange, S. Paul","doi":"10.47782/oeba201905034001","DOIUrl":"https://doi.org/10.47782/oeba201905034001","url":null,"abstract":"Eine qualitativ-empirische AnalyseDiese Studie1) analysiert den Einfluss der Regulierung auf die Geschaftsstrategien und -modelle von deutschen Sparkassen. Auf Basis von leitfadengestutzten Tiefeninterviews mit Vorstanden und Managern von 30 Sparkassen im gesamten Bundesgebiet werden die relevanten Veranderungen mithilfe der Critical Incident Technique identifiziert. Dabei zeigen sich deutliche geschaftsstrategische Anpassungen, die zu Veranderungen der Geschaftsmodelle hinsichtlich dreier Ebenen fuhren: (i) Hinsichtlich der Wertschaffungsidee zeigt sich eine veranderte Bedeutung bestehender und neuer Ertragsquellen sowie eine Neupriorisierung von Zielkunden und eine Anpassung des Nutzenversprechens. (ii) Die Wertschaffungsarchitektur weist die deutlichsten Veranderungen auf. Dies zeigt sich insbesondere in preispolitischen Masnahmen und Anpassungen des Produkt- und Leistungsangebots, der Distributionspolitik und des Asset-Liability-Managements. (iii) Schlieslich mundet die Gesamtheit der Veranderungen im Wertschaffungsergebnis. Neben direkten operativen Kosten zeigen sich erhebliche Opportunitatskosten mit hoher strategischer Bedeutung. Stichworter: Bank-Geschaftsmodelle, Bank-Strategie, Sparkassen, Auswirkungen der Regulierung, Critical Incident Technique.JEL-Classification: G 20, G 21, G 28.We analyze the effects of regulation on the business models of German savings banks. Using an interview-based approach with top managers of 30 savings banks, we identify changes in bank strategy and bank business models with the Critical Incident Technique. We find fundamental changes regarding all three levels of the underlying business model: (i) Changes regarding the idea of value creation comprise a shifting relevance of earnings sources and target customers. (ii) Adjustments in the pricing and range of services, the distribution policy and the asset-liability-management change the architecture of value creation. (iii) These changes finally affect the result of value creation. Beneath increasing direct operational costs, the savings banks face significant opportunity costs that have a high strategic relevance.","PeriodicalId":142487,"journal":{"name":"Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen","volume":"7 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2019-05-15","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"133078572","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"5. Geldwäscherichtlinie – die daraus resultierenden Änderungen und Neuerungen","authors":"Fabian Sylle","doi":"10.47782/oeba201904028501","DOIUrl":"https://doi.org/10.47782/oeba201904028501","url":null,"abstract":"Die Europaische Kommission, das Europaische Parlament und der Rat haben sich im Rahmen der Trilogverhandlungen am 15.12.2017 auf die Novellierung der 4. Geldwascherichtlinie geeinigt, wobei die uberarbeitete Richtlinie als 5. Geldwascherichtlinie bezeichnet wird. Die Richtlinie (EU) 2018/843 ist am 19.6.2018 im Amtsblatt der EU veroffentlicht worden und mit 9.7.2018 in Kraft getreten. Von den Mitgliedstaaten ist die 5. Geldwascherichtlinie bis 10.1.2020 in nationales Recht umzusetzen.Stichworter: 5. Geldwascherichtlinie, Register uber wirtschaftliche Eigentumer, Register der wirtschaftlichen Eigentumer, zentrale Meldestellen, verstarkte Sorgfaltspflichten.JEL-Classification: G 21, G 18, H 26, K 23, K 14.The European Commission, the European Parliament and the Council reached an agreement on the revision of the Fourth Money Laundering Directive during the trilogue negotiations on 15 December 2017. The revised Directive is also known as the Fifth Money Laundering Directive. Directive (EU) 2018/843 was published in the Official Journal of the EU on 19 June 2018 and entered into force on 9 July 2018. The 5th Money Laundering Directive must be transposed into national law by the member states by 10 January 2020.","PeriodicalId":142487,"journal":{"name":"Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen","volume":"10 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2019-04-15","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"123346474","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Die Regelung von Interessenkonflikten: MiFID II, WAG 2018 und WpHG 2018","authors":"H. Baum","doi":"10.47782/oeba201904026601","DOIUrl":"https://doi.org/10.47782/oeba201904026601","url":null,"abstract":"In Reaktion auf die globale Finanzmarktkrise vor einem Jahrzehnt hat die EU mit den Sekundarrechtsakten MiFID II und MiFIR sowie den dazu ergangenen delegierten Durchfuhrungsrechtsakten auf der Ebene des europaischen Tertiarrechts ein hochkomplexes Regulierungsregime geschaffen, das in einer Mischung aus direkt geltendem und von den Mitgliedsstaaten umzusetzendem europaischen Gemeinschaftsrecht Anfang 2018 in Kraft trat. Trotz einiger Kritik hat der europaische Normsetzer konzeptionell zu Recht an dem sog \"Informationsmodell\" als Grundlage des Anlegerschutzes festgehalten, dieses aber modifiziert. Der Intermediation durch Berater kommt eine zentrale Rolle zur Losung der Probleme einer unzureichenden Informationsbeschaffung und -auswertung durch die (Privat-)Anleger zu. Die Intermediationslosung funktioniert jedoch nur, wenn gewahrleistet ist, dass die Intermediationsleistung nicht durch Interessenkonflikte auf Seiten der Wertpapierdienstleister verfalscht wird. Entsprechend steht der Versuch einer regulatorischen Bewaltigung dieser Konflikte im Mittelpunkt der Reform, die sich dafur eines mehrspurigen Losungsansatzes bedient. Diesbezuglich kann zwischen organisatorischen, erganzenden Mitteilungs- und ferner Unterlassenspflichten fur Wertpapierdienstleister unterschieden werden, welche der Beitrag rechtsvergleichend fur das osterreichische und das deutsche Recht analysiert.Stichworter: EU-Kapitalmarktrechtsreform 2018, Informationsmodell und Anlegerschutz, Probleme unzureichender Informationsbeschaffung und -auswertung, Intermediationslosung, Interessenkonflikte, Bewaltigung durch Organisations-, Informations- und Unterlassenspflichten, Zielmarktkonzept, Provisions- und Honorarberatung, Vergutungsregime, Drittzuwendungen, Herausgabepflichten, Querverkaufe.JEL-Classification: G 21, G 18, H 26, K 23, K 14.The new European regulatory regime consisting of MiFID II and MiFIR as secondary European legislative acts – accompanied by various tertiary-level implementing acts – entered into force at the beginning of 2018. The European legislature created this highly complex mix of rules, in part directly applicable rules and in part rules that had to be implemented by the Member States, in reaction to the global financial crisis of a decade earlier. In spite of some criticism, but for good reasons, the new regime continues to adhere to the so-called \"information model\" as the basic concept of investor protection, but it does so in a refined form. The role of intermediation by investment firms is seen as central for solving the problem of insufficient information collection and analysis by (retail) investors. However, this solution functions only if the intermediation is not distorted by conflicts of interest on the side of the investment firms. Accordingly, the attempt to neutralize such conflicts stands at the core of the reform, which makes use of a regulatory set of organizational duties, complementary information duties, and duties to abstain from certai","PeriodicalId":142487,"journal":{"name":"Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen","volume":"694 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2019-04-09","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"115716343","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

{"title":"Das Instrument der Sanierungstreuhand in der Unternehmenskrise","authors":"Florian Dollenz, Georg Wielinger","doi":"10.47782/oeba201902009701","DOIUrl":"https://doi.org/10.47782/oeba201902009701","url":null,"abstract":"Zur erfolgreichen Sanierung und Restrukturierung von Gesellschaften mit wirtschaftlichen Schwierigkeiten bedarf es haufig nachhaltiger Losungen. Das Instrument der Sanierungstreuhand gewinnt dabei – vor allem bei Restrukturierungen von grosen Gesellschaften und Konzernkonstellationen – zunehmend an Bedeutung.1) Die Sanierungstreuhand steht jedoch in einem Spannungsverhaltnis mit gesellschafts- und insolvenzrechtlichen Vorschriften. Im nachfolgenden Beitrag sollen mogliche Ausgestaltungsformen dargestellt und das Verhaltnis zu den bestehenden Vorschriften analysiert werden.Stichworter: Sanierungstreuhander, Sanierungstreuhand, mehrseitiges Rechtsverhaltnis, Treuhand, EKEG, insolvenzfest, Sanierungsprivileg, Restrukturierung, Sanierung, Insolvenzfestigkeit.JEL-Classification: K 12, K 22, K 35.The successful restructuring of companies with economic difficulties often requires sustainable solutions. The instrument of a restructuring trusteeship is becoming increasingly important, especially in the restructuring of large companies and group constellations. However, the restructuring trusteeship is in a tense relationship with corporate and insolvency law regulations. In the following paper possible forms of design will be presented and the relationship to the existing regulations will be analysed.","PeriodicalId":142487,"journal":{"name":"Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen","volume":"16 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2019-02-15","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"133034118","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}