Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft最新文献_第2页

Zur Abhängigkeit der Deckung vom Vorbringen des Dritten in der Haftpflicht- und Rechtsschutzversicherung – Versuch einer Synthese 法律保护涉及的问题

Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft Pub Date : 2023-02-10 DOI: 10.3790/zverswiss.2023.01.vonkilch

Isabelle Vonkilch

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Responsible investments in life insurers’ optimal portfolios under solvency constraints 偿付能力约束下寿险公司最优投资组合的责任投资

Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft Pub Date : 2023-02-01 DOI: 10.3790/zverswiss.2023.03.schluetter.etal

Sebastian Schlütter, Emmanuel Senyo Fianu, Helmut Gründl

{"title":"Responsible investments in life insurers’ optimal portfolios under solvency constraints","authors":"Sebastian Schlütter, Emmanuel Senyo Fianu, Helmut Gründl","doi":"10.3790/zverswiss.2023.03.schluetter.etal","DOIUrl":"https://doi.org/10.3790/zverswiss.2023.03.schluetter.etal","url":null,"abstract":"Sozial verantwortliches Investieren (Socially Responsible Investing, SRI) gewinnt an den Finanzmärkten aus verschiedenen Gründen zunehmend an Bedeutung, beispielsweise aufgrund der sich abzeichnenden Auswirkungen des Klimawandels oder des Strebens nach einer Netto-Null-Wirtschaft. Bestehende SRI-Ansätze haben Umwelt-, Sozial- und Governancekriterien (ESG Kriterien) als weitere Dimension in die Portfolioauswahl einbezogen; diese Ansätze konzentrieren sich allerdings auf klassische Investoren und berücksichtigen nicht spezifische Aspekte von Versicherungsunternehmen. In unserem Beitrag betrachten wir das Problem der Aktienportfolioselektion von Lebensversicherungsunternehmen. Neben dem Aktienrisiko berücksichtigt unser Modell auch andere wichtige Marktrisikokategorien von Versicherern, nämlich das Zinsrisiko und das Kreditrisiko. In Übereinstimmung mit den üblichen Standards in der Solvabilitätsregulierung messen wir das Risiko anhand der Solvenzquote, d.h. anhand des Verhältnisses zwischen dem marktbasierten Eigenkapital des Versicherers und den Solvenzkapitalanforderungen aller modellierten Risikokategorien. Hierauf aufbauend verwenden wir eine Modifikation der Portfolioselektionstheorie nach Markowitz, indem wir die Solvenzquote als Maß für das Abwärtsrisiko nutzen, um mögliche optimale Portfolios in einer dreidimensionalen (Risiko, Rendite und ESG) Kapitalallokationsebene zu identifizieren. Wir stellen fest, dass bei einer gegebenen Solvenzquote Aktienportfolios mit einem moderaten ESG-Niveau zu einer höheren erwarteten Rendite führen können als solche mit einem niedrigen ESG-Niveau. Ein sehr ehrgeiziges ESG-Niveau verringert jedoch die erwartete Rendite. Aufgrund der Besonderheiten in ihrem Geschäftsmodell können die Auswirkungen des ESG-Niveaus auf die erwartete Rendite von Lebensversicherern erheblich von den entsprechenden Auswirkungen für klassische Investoren abweichen.","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"201 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2023-02-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"136361896","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}

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Bandinhaltsverzeichnis Bandinhaltsverzeichnis

Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft Pub Date : 2022-12-01 DOI: 10.1007/s12297-022-00543-2

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Dividend signaling or dividend smoothing? New empirical evidence from the italian insurance industry after the global financial crisis 股息信号还是股息平滑?全球金融危机后意大利保险业的新经验证据

Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft Pub Date : 2022-12-01 DOI: 10.1007/s12297-022-00542-3

Tobias Basse, S. Reddemann, Miguel Rodriguez Gonzalez

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The evolution of private medical expenses for civil servants in Germany 德国公务员私人医疗费用的演变

Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft Pub Date : 2022-11-29 DOI: 10.1007/s12297-022-00540-5

K. Ortmann

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Herausforderungen der Regulierung von und der Aufsicht über den Einsatz Künstlicher Intelligenz in der Versicherungswirtschaft 挑战监管与监督人工智能在银行业的应用

Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft Pub Date : 2022-11-29 DOI: 10.1007/s12297-022-00541-4

Torsten Oletzky, Armin Reinhardt

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Ein neuer Ansatz zur Frequenzmodellierung im Versicherungswesen 以新的保险模拟方法

Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft Pub Date : 2022-11-26 DOI: 10.1007/s12297-022-00539-y

D. Pfeifer

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Werden bei einer Differenzierung der Überschussbeteiligung in der Lebensversicherung Neukunden zu Lasten des Bestands bevorzugt? 第三项，保险公司不能把利润超额分在人寿保险上，这是要牺牲订货的呢?

Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft Pub Date : 2022-11-04 DOI: 10.1007/s12297-022-00537-0

Jonas Eckert

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Einflussfaktoren auf den Abschluss einer Versicherung – eine Analyse des Zusammenhangs zwischen Persönlichkeitseigenschaften und dem individuellen Risikomanagement 决定购买保险的因素—对个人特点和个人风险管理之间的联系的分析

Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft Pub Date : 2022-10-25 DOI: 10.1007/s12297-022-00538-z

Selina Stiefel, Klaus-Jürgen Jeske

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Impact of Brexit news on the stock prices of european insurance companies: an event study approach based on indexation and sub-indexation 英国脱欧消息对欧洲保险公司股价的影响:基于指数化和次指数化的事件研究方法

Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft Pub Date : 2022-10-01 DOI: 10.1007/s12297-022-00534-3

Anton P. Müller, Svend Reuse

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