谢杰 张建｜操纵证券市场罪刑法适用疑难问题研究

本文针对操纵证券市场罪刑法适用中的疑难问题展开研究。背景方面，随着国家强化金融监管与“零容忍”政策推进，相关刑事案件数量攀升，交易型操纵成为主要行为模式，但持股比例、成交量占比等关键指标的司法认定规则尚不清晰。研究目的旨在通过实证分析与规范解释，厘清“实际流通股”的计算应扣除限售股等受限股份，以及“成交量占比”的计算需统一分子分母为双边成交量，从而为定罪量刑提供明确标准。结论指出，对于2019年司法解释前的行为，应严格遵循“从旧兼从轻”原则，不应适用新增的“情节特别严重”量化标准，以保障罪刑法定。