금융기업 경영진 보수체계 대한 시사점 및 사례 분석 (The Executive Compensation System in Financial Corporations)

Korean Abstract: 본 연구의 목적은 금융기업 경영진의 보수체계의 현실과 문제점을 살펴보고 그에 대한 원인분석과 효과적인 해결책 제시에 있다. 글로벌 금융위기가 장기화되고 있는 오늘날의 상황에서, 사실상 사명감과 책임의식을 가지고 위기극복에 앞장서야 할 국내외의 금융기업 경영자들은 여전히 단기성과 위주의 보너스 및 성과급을 과다 지급하는 등 비도덕적 관행을 고수하고 있다. 본 연구에서는 이러한 금융기관의 경영부실화 사태 및 경영자들의 도덕적 해이의 업무행태의 원인에 대하여 크게 네 가지 사항을 제시하고, 현재의 미흡하고 불완전한 현재의 보상체계를 보완할 수 있는 효과적인 해결책을 제시하기 위해 삼성카드의 사례를 분석하였다. 그러나 본 연구에서는 2008년의 국내 금융기업 10곳의 경영진의 보수를 조사한 결과 비금융기업들에 비해 금융기업이 비교적 낮은 수준의 경영진 보수를 지급한 것으로 밝혀져, 금융기업의 고임금 문제현황을 다루고 있는 기존의 국외연구와는 사뭇 다른 결과를 나타냈다. 이는 본 연구에서 스톡옵션 지급액은 고려하지 않고 현금지급액만을 기준으로 경영진 보수를 산정했기 때문으로 보이며, 앞으로의 연구에서는 스톡옵션에 대한 연구가 추가적으로 진행되어야 할 것으로 보인다.

English Abstract: The purpose of this study is to examine the current problematic executive compensation system in financial corporations, to analyze the causes of the situation, and to propose some effective solutions. Even though the managers of financial corporations are often expected to take the initiative to take a lead in overcoming the current global financial crisis, they are still sticking to excessive and short-term performance based incentives by shirking their sense of mission and responsibility. In this study, we suggest four major factors of the rampant malpractice of financial corporations, and perform a case analysis of Sam Sung Card to propose a key solution to make up for the weak points of the current incomplete compensation system. Unfortunately, we were however unable to observe the high executive compensation level as suggested by previous studies. The compensation level of ten Korean financial corporations for the year 2008 is similar or lower than those of non-financial corporations. It is likely that the result might have been under-calculated by only focusing on compensation paid in cash and not considering the amount of stock options. Thus, stock options paid to the managers of financial corporations should be included in any further research.