규제유예기간과 도덕적 해이를 고려한 예금보험료율 결정모형 (Consideration of Capital Forbearance and Moral Hazard in the Determination of Deposit Insurance Premium)

Korean Abstract: 본 연구는 차등보험료율 제도를 위해 고려해야 할 사항 중에서 적정 예금보험료율을 어떻게 산정할 수 있는가에 초점을 두었다. 이를 설명하는 많은 모델과 이론들이 있지만, 본 연구에서는 과거 모델에서 중요하게 고려하지 않았던, 규제유예기간(capital forbearance)의 설정과 자산/부채 비율에 따라서 도덕적 해이의 수준이 달라질 수 있다는 점을 고려하고자 한다. Ronn and Verma(1986)과 Duan(1994)의 방법을 활용해, 우리나라 시중은행의 데이터를 가지고 분석해 본 결과, 은행 자산의 가치와 변동성을 추정하는 방법에 따라 추정된 예금보험료율 값이 큰 차이를 보였다. 후자의 방법으로 추정한 자산의 변동성이 전자의 방법으로 추정한 것보다 훨씬 크게 나타났으며 자산 가치는 더 작게 추정되었다. 이로 인해, 전자의 방법으로 추정한 예금보험료율보다 10-100배 정도 크게 예금보험료율이 추정되었다.

English Abstract: This paper focuses on how deposit insurance premiums can be calculated taking into account capital forbearance and the degree of moral hazard. It considers not only the capital forbearance period, a factor that has not been reflected adequately by previous models, but also the fact that the level of moral hazard can be different depending on the asset liability ratio. A Korean commercial bank was analyzed using the models of Ronn and Verma (1986) and Duan (1994) and the results were as follows: when Duan’s model was used, the asset volatility was greater while the value of assets were lower. The reverse was true for the Ronn and Verma’s model. This resulted in that deposit insurance premiums derived from the Duan’s model were 10 to 100 times higher than the premiums derived from the Ronn and Verma’s.