{"title":"国家credİt前景对股票收益的影响:对bist30指数analysİs的事件研究","authors":"Melikşah Aydin","doi":"10.54860/beyder.1048458","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Bu çalışmada, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarından olan Fitch’in Türkiye üzerinde kredi notu görünüm değişikliğine gitmesinin, Bist30 endeksinde işlem gören hisse senetlerinin getirileri üzerine etkide bulunup-bulunmadığı Event Study (olay analizi) yöntemi ile araştırılmış bulguların anlamlılığı Bağımlı Örneklem t Testi ile analiz edilmiştir. Fitch 1 Kasım 2019 ve 19 Ağustos 2016 tarihlerinde Türkiye’nin kredi notunda değişikliğe gitmemesinin yanında kredi görünümünü sırası ile negatiften durağan seviyeye çıkarmış ve durağandan negatif seviyeye düşürmüştür. Fitch’in Türkiye’nin kredi görünümünü yükselttiği durumda Bist30’da işlem gören hisse senetleri kümülatif anormal getirilerinin artış gösterdiği ve kredi görünümünün negatife düşürüldüğü tersi durumda ise kümülatif anormal getirilerin azaldığı tespit edilmiştir. Ayrıca her iki durum için hesaplanan olay öncesi ve olay sonrası ortalama kümülatif anormal getirilerin istatistiki olarak anlamlı olduğu saptanmıştır. Çalışmanın bulguları literatürde bolca yer alan kredi notu değişikliğinin borsa üzerine etkisinden ziyade kredi görünümünde bir değişikliğin de Türkiye için Bist30 endeksinde işlem gören hisse senedi pay getirileri üzerinde bir etkide bulunacağına işaret etmektedir. Bu durum, piyasa katılımcılarının tasarruflarını değerlendirirken kredi görünümü değişkenini de hesaba katarak karar aldığını göstermektedir.","PeriodicalId":408155,"journal":{"name":"Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi","volume":"18 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2022-07-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":"{\"title\":\"THE IMPACT OF COUNTRY CREDİT OUTLOOKS ON STOCK RETURNS: AN EVENT STUDY ANALYSİS ON BIST30 INDEX\",\"authors\":\"Melikşah Aydin\",\"doi\":\"10.54860/beyder.1048458\",\"DOIUrl\":null,\"url\":null,\"abstract\":\"Bu çalışmada, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarından olan Fitch’in Türkiye üzerinde kredi notu görünüm değişikliğine gitmesinin, Bist30 endeksinde işlem gören hisse senetlerinin getirileri üzerine etkide bulunup-bulunmadığı Event Study (olay analizi) yöntemi ile araştırılmış bulguların anlamlılığı Bağımlı Örneklem t Testi ile analiz edilmiştir. Fitch 1 Kasım 2019 ve 19 Ağustos 2016 tarihlerinde Türkiye’nin kredi notunda değişikliğe gitmemesinin yanında kredi görünümünü sırası ile negatiften durağan seviyeye çıkarmış ve durağandan negatif seviyeye düşürmüştür. Fitch’in Türkiye’nin kredi görünümünü yükselttiği durumda Bist30’da işlem gören hisse senetleri kümülatif anormal getirilerinin artış gösterdiği ve kredi görünümünün negatife düşürüldüğü tersi durumda ise kümülatif anormal getirilerin azaldığı tespit edilmiştir. Ayrıca her iki durum için hesaplanan olay öncesi ve olay sonrası ortalama kümülatif anormal getirilerin istatistiki olarak anlamlı olduğu saptanmıştır. Çalışmanın bulguları literatürde bolca yer alan kredi notu değişikliğinin borsa üzerine etkisinden ziyade kredi görünümünde bir değişikliğin de Türkiye için Bist30 endeksinde işlem gören hisse senedi pay getirileri üzerinde bir etkide bulunacağına işaret etmektedir. Bu durum, piyasa katılımcılarının tasarruflarını değerlendirirken kredi görünümü değişkenini de hesaba katarak karar aldığını göstermektedir.\",\"PeriodicalId\":408155,\"journal\":{\"name\":\"Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi\",\"volume\":\"18 1\",\"pages\":\"0\"},\"PeriodicalIF\":0.0000,\"publicationDate\":\"2022-07-01\",\"publicationTypes\":\"Journal Article\",\"fieldsOfStudy\":null,\"isOpenAccess\":false,\"openAccessPdf\":\"\",\"citationCount\":\"0\",\"resultStr\":null,\"platform\":\"Semanticscholar\",\"paperid\":null,\"PeriodicalName\":\"Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi\",\"FirstCategoryId\":\"1085\",\"ListUrlMain\":\"https://doi.org/10.54860/beyder.1048458\",\"RegionNum\":0,\"RegionCategory\":null,\"ArticlePicture\":[],\"TitleCN\":null,\"AbstractTextCN\":null,\"PMCID\":null,\"EPubDate\":\"\",\"PubModel\":\"\",\"JCR\":\"\",\"JCRName\":\"\",\"Score\":null,\"Total\":0}","platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.54860/beyder.1048458","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}
THE IMPACT OF COUNTRY CREDİT OUTLOOKS ON STOCK RETURNS: AN EVENT STUDY ANALYSİS ON BIST30 INDEX
Bu çalışmada, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarından olan Fitch’in Türkiye üzerinde kredi notu görünüm değişikliğine gitmesinin, Bist30 endeksinde işlem gören hisse senetlerinin getirileri üzerine etkide bulunup-bulunmadığı Event Study (olay analizi) yöntemi ile araştırılmış bulguların anlamlılığı Bağımlı Örneklem t Testi ile analiz edilmiştir. Fitch 1 Kasım 2019 ve 19 Ağustos 2016 tarihlerinde Türkiye’nin kredi notunda değişikliğe gitmemesinin yanında kredi görünümünü sırası ile negatiften durağan seviyeye çıkarmış ve durağandan negatif seviyeye düşürmüştür. Fitch’in Türkiye’nin kredi görünümünü yükselttiği durumda Bist30’da işlem gören hisse senetleri kümülatif anormal getirilerinin artış gösterdiği ve kredi görünümünün negatife düşürüldüğü tersi durumda ise kümülatif anormal getirilerin azaldığı tespit edilmiştir. Ayrıca her iki durum için hesaplanan olay öncesi ve olay sonrası ortalama kümülatif anormal getirilerin istatistiki olarak anlamlı olduğu saptanmıştır. Çalışmanın bulguları literatürde bolca yer alan kredi notu değişikliğinin borsa üzerine etkisinden ziyade kredi görünümünde bir değişikliğin de Türkiye için Bist30 endeksinde işlem gören hisse senedi pay getirileri üzerinde bir etkide bulunacağına işaret etmektedir. Bu durum, piyasa katılımcılarının tasarruflarını değerlendirirken kredi görünümü değişkenini de hesaba katarak karar aldığını göstermektedir.
求助内容：
应助结果提醒方式：
京公网安备 11010802042870号
