Lassen Sich Haltelinien, Finanzielle Nachhaltigkeit Und Generationenge-Rechtigkeit Trotz Der Corona-Pandemie Miteinander Verbinden? (Can Stop Lines, Financial Sustainability and Generational Equity Be Combined Despite the Corona Pandemic?)

German Abstract: Seit 2019 gilt eine so genannte „doppelte Haltelinie“, die dafur sorgt, dass das Sicherungsniveau der gesetzlichen Rentenversicherung nicht unter 48% absinken und gleichzeitig der Beitragssatz nicht uber 20% ansteigen wird. Diese Haltelinie gilt bis 2025. Anschliesend gilt wieder „altes Recht“, nach dem das Sicherungsniveau und Beitragssatz gemas der Rentenanpassungsformel inklusive des Nachhaltigkeitsfaktors angepasst wird. Letzterer berucksichtigt in der Anpassungsformel den demographischen Wandel, um die Finanzierung der Rentenleistungen nachhaltig und generationengerecht zu sichern. Der demgemas stark steigende Beitragssatz und das stark fallende Sicherungsniveau widersprechen jedoch dem Wunsch der Bevolkerung nach einer in festen Haltelinien gegossenen Verlasslichkeit. Dieses Papier stellt mogliche Auswege aus diesem Dilemma vor. Sie bestehen aus unterschiedlichen Kombinationen von Haltelinien, nachhaltiger Finanzierung und generationengerechter Aufteilung der demographischen Lasten. Das Papier verwendet das MEA-PENSIM Modell, um die Entwicklung des Sicherungsniveaus, des Beitragssatzes und evtl. zusatzlicher Deckungsbeitrage durch Steuermittel fur solche Auswege zu berechnen. Wie in Borsch-Supan und Rausch (2020a) gezeigt, kann keines dieser Alternativmodelle Beitragssatz und zusatzliche Bundesmittel langfristig stabilisieren. Dies liegt vor allem daran, dass die finanzielle Lage der Rentenversicherung nach 2030 durch eine zunehmende Differenz zwischen Rentenzugangsalter und Lebenserwartung bestimmt wird. Durch die Corona-Pandemie hat sich diese Lage weiter verscharft. Diese Modelle mussen daher durch eine Anpassung des Rentenzugangsalters an die Lebenserwartung auch nach 2031, wenn die „Rente mit 67“ vollstandig eingefuhrt sein wird, erganzt werden. Wir zeigen, dass bis auf die beiden Modelle einer doppelten Haltelinie alle ubrigen Modelle einen Beitragssatz von unter 23,5% einhalten konnten, ohne zusatzliche Bundesmittel zu benotigen. English Abstract: Since 2019, a so-called „double stop line“ has been in place to ensure that the statutory replacement rate of the German public pension insurance does not drop below 48% and that the contribution rate does not rise above 20%. This stop line applies until 2025. Subsequently, „old law“ applies again, according to which replacement and contribution rates are adjusted in accordance with the pension adjustment formula, including the sustainability factor. The latter takes the demographic change into account in order to secure the financing of pension benefits in a sustainable and generation-appropriate manner. However, the implied increase of the contribution rate and the implied drop in the replacement rate are in conflict with the desire of the population to have “pension security” cast in fixed stop lines. This paper presents possible ways out of this dilemma. They consist of different combinations of stop lines, sustainable financing and a generation-appropriate distribution of the demographic burden. The paper uses the MEA-PENSIM model to calculate the developments of the replacement rate, the contribution rate and any additional funds from the federal government. As shown in Borsch-Supan und Rausch (2020a), none of these alternative models can stabilize the contribution rate without substantial additional federal funds in the long term. This situation has worsened due to the Covid 19 pandemic. This is mainly due to the fact that the financial situation of pension insurance after 2030 will be determined by an increasing difference between retirement age and life expectancy. We are therefore supplementing the models by adapting the retirement age to life expectancy after 2031, when the „pension at 67“ will be fully introduced. We show that – except from the two models of a double stop line – all other models could keep a contribution rate of less than 23.5% without the need for additional federal funds.