주택대출 선택에 따른 차입자의 실질 상환부담: 모의 분석 및 시사점 (An Analysis of Borrower's Mortgage Debt-Servicing Burdens)

Korean Abstract: 주택금융시장은 단기, 변동금리, 일시상환의 주택대출 위주로 형성되어 있다. 본 논문에서는 Miles(2003) 및 이를 개선한 조만(2005)의 모형을 통하여 주택대출 선택에 따른 차입자의 실질상환부담(debt-servicing burdens) 변화를 분석한다. 이를 통하여 경제상황 변화에 따라 단기, 변동금리, 일시상환 주택담보대출은 장기, 고정금리, 분할상환 대출보다 차주의 실질 부담을 더욱 증가시킬 수 있음을 분석한다. 본 논문을 통하여 소비자에게는 대출선택에 있어 더욱 신중한 고려가 필요하다는 것을 경각시키는 동시에, 공급자인 금융기관에게는 향후 주택대출 상품의 개발방향을 제시한다. 그리고 주택금융시장에서 소비자가 합리적 의사결정에 도달할 수 있도록 지원할 수 있는 방안을 모색한다.

English Abstract: In the Korea housing finance market, short-term variable and bullet mortgages are prevalent. This paper investigates the difference between the consumer's preference and the market conditions. With Miles (2003) and Cho (2005)'s models, it analyzes borrower's debt-servicing burdens over 10 years based on types of mortgage products. The simulations show that short-term, variable and bullet mortgages could increase borrower's debt-servicing burdens more than long-term, fixed rate and amortizing mortgages would. This paper also provides advices on the borrower's mortgage choice, the lender's new mortgage products development and measures for leading to consumer's optimal choice in the mortgage market.