A Quarter Century of Economic Reforms in Ukraine: Too Late, Too Slow, Too Little (Ćwierć Wieku Ukraińskich Reform: Za Mało, Za Późno I Zbyt Wolno)

The first aim of this paper is to describe the main developments in the Ukrainian economy since its independence in 1991, focusing on the evolution of output, and the path of economic reforms — that is, to simply show what happened. The bottom line on that is well known: Ukraine’s economy performed very poorly, and its reforms moved quite slowly, lagging behind most of Central Europe and the Baltic, and even behind some FSU (Former Soviet Union) countries. This first task is a relatively easy one, though some measurement issues do need discussion. In comparison, the second aim — explaining why it happened, identifying the explanatory, causal factors — is much more difficult and contentious. Indeed, causation here means two dynamics: the relationship between performance and reform pace, and the underlying determinants of the slow reforms. The paper’s main effort will be to argue and present evidence that the poor economic performance is primarily due to the late and slow start on economic reforms. However, it only begins to point to the explanations for slow reforms and suggest a modeling approach to analyze this econometrically in future work. Contents of this publication were first presented by Oleh Havrylyshyn during the 135th mBank-CASE Seminar "A quarter century of economic reforms in Ukraine: too late, too slow, too little". / Niniejsze opracowanie ma na celu opisaae g³owne zmiany, jakie zasz³y w ukrainskiej gospodarce od momentu odzyskania niepodleg³oœci w 1991 roku, rownoczeœnie zwracaj¹c uwage na rozwoj produkcji i œcie?ki reform gospodarczych. Dobrze znanym faktem jest, i? gospodarka Ukrainy funkcjonowa³a bardzo s³abo, a proces jej reformowania przebiega³ doœae powoli, znacznie wolniej ni? w wiekszoœci krajow Europy Œrodkowej i panstw Ba³tyckich, a nawet niektorych krajow by³ego Zwi¹zku Radzieckiego. Kolejnym, o wiele bardziej problematycznym i kontrowersyjnym celem opracowania jest wyjaœnienie, dlaczego tak sie sta³o. W tym przypadku zwi¹zek przyczynowy powi¹zany jest z dwoma relacjami: zale?noœci¹ miedzy wydajnoœci¹ gospodarki i tempem reform, oraz czynnikami bed¹cymi przyczyn¹ wolnego tempa reform. Najwa?niejszym celem niniejszej pracy jest natomiast wykazanie oraz udowodnienie, ?e s³abe wyniki gospodarcze s¹ przede wszystkim wynikiem poŸnego rozpoczecia procesu reform oraz ich wolnego tempa. Jest ona jednak jedynie wstepem do pe³nej analizy przyczyn opiesza³oœci we wprowadzaniu zmian oraz propozycja sposobow zastosowania metod ekonometrycznych do zbadania tego problemu w przysz³oœci. / Treœae Zeszytu zosta³a po raz pierwszy zaprezentowana przez Oleha Havrylyshyna podczas 135. Seminarium mBank-CASE: "AEwierae wieku ukrainskich reform: za ma³o, za poŸno i zbyt wolno".