Una herramienta de cálculo para la predicción de los Requerimientos de Capital en seguros de vida

Abstract

Solvencia II (Directiva parlamentaria europea 2009/138/EC) establece los criterios y normas de carácter cuantitativo y cualitativo que las entidades aseguradoras que operan en la Unión Europea deben acometer para garantizar su solvencia y estabilidad financiera. Solvencia II está estructurada en tres pilares y abarca, a través de un esquema modular, los distintos riesgos a los que está expuesta una entidad aseguradora. Este trabajo se centra en algunos de los submódulos del negocio de vida y estudia el Solvency Capital Requirement (SCR) para tres tipos de seguros: seguro de capital diferido, seguro de vida entera y seguro de renta inmediata. En concreto, analiza dentro del modelo estándar el cálculo del requerimiento de capital en los submódulos del riesgo de mortalidad y de longevidad y presenta una herramienta de cálculo muy sencilla para, prefijada la tabla de mortalidad, simplificar al máximo el cálculo del SCR de cualquier cartera de asegurados de estos submódulos. Se muestra cómo agrupando el total de pólizas de una cartera por edad del asegurado y/o temporalidad puede predecirse el capital requerido de solvencia para una cartera y un riesgo determinado a través de una función lineal. Al contrario de lo que cabría esperar por la ley de los grandes números, los requerimientos relativos de capital no decrecen con el tamaño de la cartera.