俄罗斯-乌克兰危机对非洲金融市场的影响

根据巴塞尔协议II/III的定义，俄罗斯-乌克兰危机对风险资本市场的影响被量化了近87%的非洲大陆市值。我们的方法结合ARMA - GJR - GARCH模型、极值理论(TVE)、copula理论和模拟来捕捉产量的条件分布。我们的研究结果表明，俄罗斯-乌克兰危机是非洲金融市场的一个重要风险因素，因为在第二季度危机期间(2022 - 2023年)，风险资本相对于正态分布增加了约1% - 18%。然而，与第一季度(2017 - 2019年)的结果相比，此次危机的额外影响估计在0.05%至15.07%之间。为此，本研究主张采取措施降低市场风险，包括金融产品和对冲工具的多样化，以及加强当地投资者基础，这有助于非洲金融市场的稳定。