The effective value of the German inheritance tax allowance – development of a reference value as a basis for normative discussions (Der effektive Wert des erbschaftsteuerlichen Freibetrags – Entwicklung einer Referenzgröße als Basis für normative Diskussionen)

M. Diller, Maximilian Kittl, J. Lorenz
{"title":"The effective value of the German inheritance tax allowance – development of a reference value as a basis for normative discussions (Der effektive Wert des erbschaftsteuerlichen Freibetrags – Entwicklung einer Referenzgröße als Basis für normative Diskussionen)","authors":"M. Diller, Maximilian Kittl, J. Lorenz","doi":"10.2139/ssrn.3693357","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"English Abstract: We analyze the German inheritance and gift tax allowance, which amounts to a nominal 400,000 euros (per child) when assets are transferred to the next generation. Since this allowance is available every ten years its “effective” (present) value depends in particular on the number of transfers still possible, i.e. on the remaining life expectancy of the transferor. Based on mortality tables, we determine the expected present value of the tax allowance as a function of age, gender, interest rate and growth rate of the assets to be transferred. Further, we analyze how the effective values change if the blocking period is altered; this might be especially important for political discussions regarding reform options. In addition to these effective values, we show the expected value of additional (future) tax payments that arise if taxpayers postpone the transfer of assets and thus demonstrate that the estate and gift tax is not neutral regarding the aspect. German Abstract: Dieser Beitrag widmet sich dem erbschaft- und schenkungsteuerlichen Freibetrag, der bei einer Vermögensübertragung auf die nächste Generation (pro Kind) nominal 400.000 Euro beträgt. Da dieser Freibetrag alle zehn Jahre genutzt werden kann, hängt sein „effektiver“ (Bar-) Wert insbesondere davon ab, wie viele Übertragungen noch möglich sind, d.h. von der Lebenserwartung des Überträgers. Auf Grundlage der vom Statistischen Bundesamt be-kannt gegebenen Sterbetafeln berechnen wir den erwarteten Barwert der Freibeträge in Abhängigkeit von Alter, Geschlecht, Kalkulationszinssatz und Wachstumsrate des zu übertragenden Vermögens. Im Folgenden wird der insbesondere für politische Reformoptionen relevante Einfluss einer Erhöhung oder Senkung der derzeit zehnjährigen „Sperrfrist“ analysiert. Schließlich quantifizieren wir die erwarteten Steuermehrzahlungen, welche entstehen, wenn die Freibetragsregelung nicht unmittelbar in Anspruch genommen wird und somit die hiermit verbundene, fehlende Entscheidungsneutralität dieses Konzepts.","PeriodicalId":119398,"journal":{"name":"Political Economy - Development: Fiscal & Monetary Policy eJournal","volume":"32 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2021-07-28","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Political Economy - Development: Fiscal & Monetary Policy eJournal","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.2139/ssrn.3693357","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}
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Abstract

English Abstract: We analyze the German inheritance and gift tax allowance, which amounts to a nominal 400,000 euros (per child) when assets are transferred to the next generation. Since this allowance is available every ten years its “effective” (present) value depends in particular on the number of transfers still possible, i.e. on the remaining life expectancy of the transferor. Based on mortality tables, we determine the expected present value of the tax allowance as a function of age, gender, interest rate and growth rate of the assets to be transferred. Further, we analyze how the effective values change if the blocking period is altered; this might be especially important for political discussions regarding reform options. In addition to these effective values, we show the expected value of additional (future) tax payments that arise if taxpayers postpone the transfer of assets and thus demonstrate that the estate and gift tax is not neutral regarding the aspect. German Abstract: Dieser Beitrag widmet sich dem erbschaft- und schenkungsteuerlichen Freibetrag, der bei einer Vermögensübertragung auf die nächste Generation (pro Kind) nominal 400.000 Euro beträgt. Da dieser Freibetrag alle zehn Jahre genutzt werden kann, hängt sein „effektiver“ (Bar-) Wert insbesondere davon ab, wie viele Übertragungen noch möglich sind, d.h. von der Lebenserwartung des Überträgers. Auf Grundlage der vom Statistischen Bundesamt be-kannt gegebenen Sterbetafeln berechnen wir den erwarteten Barwert der Freibeträge in Abhängigkeit von Alter, Geschlecht, Kalkulationszinssatz und Wachstumsrate des zu übertragenden Vermögens. Im Folgenden wird der insbesondere für politische Reformoptionen relevante Einfluss einer Erhöhung oder Senkung der derzeit zehnjährigen „Sperrfrist“ analysiert. Schließlich quantifizieren wir die erwarteten Steuermehrzahlungen, welche entstehen, wenn die Freibetragsregelung nicht unmittelbar in Anspruch genommen wird und somit die hiermit verbundene, fehlende Entscheidungsneutralität dieses Konzepts.
美国规范discuand(遗产免税基价的有效值——作为标准讨论的基准价值)
摘要:我们分析了德国的继承和赠与税免税额,当资产转移给下一代时,每个孩子的名义免税额为40万欧元。由于这项津贴每十年发放一次,它的“有效”(现值)特别取决于仍然可能的转让次数,即取决于转让者的剩余预期寿命。根据死亡表,我们确定了税收减免的预期现值作为年龄、性别、利率和待转让资产增长率的函数。进一步分析了阻断周期改变时有效值的变化规律;这对于有关改革选择的政治讨论可能尤其重要。除了这些有效价值之外,我们还展示了纳税人推迟资产转让所产生的额外(未来)纳税的预期价值,从而证明遗产税和赠予税在这方面不是中性的。【摘要】德国:diesel Beitrag widmet sich dem erbschaft- und schenkungsteuerlichen freitrag, der bei einer Vermögensübertragung auf die nächste Generation (pro Kind)标称400.000欧元beträgt。Da didier von der Lebenserwartung des Überträgers,“有效的水”(Bar-),“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,“有效的水”,Überträgers。1 .德国联邦统计委员会(以下简称“联邦统计委员会”):统计委员会(以下简称“联邦统计委员会”):统计委员会(以下简称“联邦统计委员会”):统计委员会(以下简称“联邦统计委员会”):统计委员会(以下简称“联邦统计委员会”):统计委员会(以下简称“联邦统计委员会”):我是福尔根登,我是福尔根登,我是福尔根登,我是福尔根登,我是福尔根登,我是福尔根登,我是福尔根登,我是福尔根登。schließ ßlich quantifizieren wiir die erwarteten Steuermehrzahlungen, welche entstehen, wenn die Freibetragsregelung unmittelbar in Anspruch genommen and somit die hiermit verbundene, fehlende Entscheidungsneutralität dieses Konzepts。
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