Bilişsel Önyargı ve Hevristik Bağlamında Finansın İnsani Boyutu Olarak 'Davranışsal Finans': Bir Literatür İncelemesi ve Derleme Çalışması (Behavioral Finance as a Human Dimension of Finance in the Context of Cognitive Bias and Heuristics: A Literature Review and Compilation Study)

Human Behavior & Game Theory eJournal Pub Date : 2018-12-24 DOI:10.35235/uicd.462794

Bilgehan Tekin

{"title":"Bilişsel Önyargı ve Hevristik Bağlamında Finansın İnsani Boyutu Olarak 'Davranışsal Finans': Bir Literatür İncelemesi ve Derleme Çalışması (Behavioral Finance as a Human Dimension of Finance in the Context of Cognitive Bias and Heuristics: A Literature Review and Compilation Study)","authors":"Bilgehan Tekin","doi":"10.35235/uicd.462794","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Geleneksel finans teorisinin iki temel varsayimi soz konusudur. Bunlar, bireylerin rasyonel olduklari ve beklenen fayda teorisinin varsayimlarina uygun olarak faydalarini maksimize etme amaci tasidiklaridir. Ilk kez Savage (1954) tarafindan yapilan calisma ile gundeme gelmis olan belirsizlik altinda rasyonel karar verme, bireylerin olaylarin gerceklesme olasiliklarini tahmin etmesini ve bu sonuclari degerlendirme araclarini uyumlu hale getirmesini gerektirmektedir. Bununla birlikte geleneksel teorilerde goruldugu gibi sonuclari acisindan ciddi olumsuzluklara neden olabilecek turden tahminleri yurutme ve karar alma surecleri saf matematiksel modellemelere indirgenemeyecek kadar onemli bir meseledir. Bu noktada insan dogasinin da hesaba katilmasi gerekmektedir. Psikoloji alanindaki calismalar sonucu ortaya konmus onyargilar ve standartlarin disina cikan tercihler davranissal finans alani tarafindan yatirimci davranislarina uygulamistir. Tam rasyonellikten sapmanin ornegi ise Simon (1957) tarafindan sinirli rasyonellik onermesi ile ortaya konmustur. Sinirli rasyonellik, bazi bilissel engellerin veya bilgi toplama maliyetlerinin, karar vericilerinin tam olarak en uygun kararlari vermesini onledigini varsayar. Fiziksel ve sosyal dunya tahminlenemeyecek kadar karmasik unsurlar barindirdigindan gelecekle ilgili ve belirsizlik iceren kararlari almak daha fazla zorlasmaktadir. Bu nedenle bireyler genellikle alacaklari kararlari caba gostermeden ve kolaylikla almanin yollarini arama egilimi gosterirler. Hevristik ve onyargi yaklasimina gore insanlar olasilik degerlendirmeleri yaparken hatali degerlendirmelere acik bilissel kisayollar kullanilar. Bu calismada davranissal finans disiplini, bilissel onyargilar ve hevristikler baglaminda ele alinmis ve konu ile ilgili yapilan calismalar uzerinde durulmustur. Bu calisma bir literatur incelemesi ve derleme calismasi mahiyetindedir.","PeriodicalId":322168,"journal":{"name":"Human Behavior & Game Theory eJournal","volume":"1 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2018-12-24","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"5","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Human Behavior & Game Theory eJournal","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.35235/uicd.462794","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 5

Abstract

Geleneksel finans teorisinin iki temel varsayimi soz konusudur. Bunlar, bireylerin rasyonel olduklari ve beklenen fayda teorisinin varsayimlarina uygun olarak faydalarini maksimize etme amaci tasidiklaridir. Ilk kez Savage (1954) tarafindan yapilan calisma ile gundeme gelmis olan belirsizlik altinda rasyonel karar verme, bireylerin olaylarin gerceklesme olasiliklarini tahmin etmesini ve bu sonuclari degerlendirme araclarini uyumlu hale getirmesini gerektirmektedir. Bununla birlikte geleneksel teorilerde goruldugu gibi sonuclari acisindan ciddi olumsuzluklara neden olabilecek turden tahminleri yurutme ve karar alma surecleri saf matematiksel modellemelere indirgenemeyecek kadar onemli bir meseledir. Bu noktada insan dogasinin da hesaba katilmasi gerekmektedir. Psikoloji alanindaki calismalar sonucu ortaya konmus onyargilar ve standartlarin disina cikan tercihler davranissal finans alani tarafindan yatirimci davranislarina uygulamistir. Tam rasyonellikten sapmanin ornegi ise Simon (1957) tarafindan sinirli rasyonellik onermesi ile ortaya konmustur. Sinirli rasyonellik, bazi bilissel engellerin veya bilgi toplama maliyetlerinin, karar vericilerinin tam olarak en uygun kararlari vermesini onledigini varsayar. Fiziksel ve sosyal dunya tahminlenemeyecek kadar karmasik unsurlar barindirdigindan gelecekle ilgili ve belirsizlik iceren kararlari almak daha fazla zorlasmaktadir. Bu nedenle bireyler genellikle alacaklari kararlari caba gostermeden ve kolaylikla almanin yollarini arama egilimi gosterirler. Hevristik ve onyargi yaklasimina gore insanlar olasilik degerlendirmeleri yaparken hatali degerlendirmelere acik bilissel kisayollar kullanilar. Bu calismada davranissal finans disiplini, bilissel onyargilar ve hevristikler baglaminda ele alinmis ve konu ile ilgili yapilan calismalar uzerinde durulmustur. Bu calisma bir literatur incelemesi ve derleme calismasi mahiyetindedir.

查看原文本刊更多论文

传统金融理论有两个基本假设。这两个基本假设是：个人是理性的；个人的目标是根据预期效用理论的假设最大化自己的效用。萨维奇（1954 年）首次提出了不确定性下的理性决策，要求个人估计事件发生的概率，并协调评估这些结果的手段。然而，从传统理论中可以看出，做出预测和决策的过程可能会造成严重的负面影响，其重要性无法简化为纯粹的数学模型。在这一点上，还必须考虑到人性。行为金融学领域将心理学研究揭示的偏差和非标准偏好应用于投资者行为。西蒙（1957 年）提出了 "有界理性"（bounded rationality）的命题，这是偏离完全理性的一个例子。有界理性假定，一些认知障碍或信息收集成本会阻碍决策者做出完全最优的决策。由于物理和社会世界的特点是不可预测的复杂因素，因此对未来做出涉及不确定性的决策会更加困难。因此，个人往往倾向于寻找不费吹灰之力就能轻松做出决策的方法。根据启发式和偏差法，人们在进行概率评估时会使用认知捷径，从而容易做出错误的判断。在本研究中，将结合认知偏差和启发式方法讨论行为金融学科，并对相关研究进行讨论。本研究是一项文献综述和汇编研究。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

Human Behavior & Game Theory eJournal

自引率

0.00%

发文量