Observations on Judicial Approaches to Discerning Investment Adviser Status under the Investment Advisers Act of 1940

Abstract

Der vorliegende Beitrag untersucht mogliche juristische Herangehensweisen an die Definition eines Anlageberaters im Sinne des „Investment Advisers Act of 1940“, einem Gesetz der Vereinigten Staaten von Amerika, welches die Anlageberatung regelt. Zunachst wird unter Beachtung der generellen Funktion eines Anlageberaters in der amerikanischen Finanzdienstindustrie im Detail die gesetzliche Definition eines Anlageberaters analysiert. Der Beitrag erklart kurz die Relevanz der Stellung als Anlageberater und behandelt auch das Verhaltnis zwischen der Stellung eines Anlageberaters und der Zulassung als Anlageberater durch die „United States Securities & Exchange Commission“. Basierend auf konkreten Fallen einer behaupteten Verletzung des „Investment Advisers Act of 1940“, die von der „United States Securities & Exchange Commission“ und dem „United States Department of Justice“ eingeleitet wurden, beleuchtet der Beitrag unterschiedliche Interpretationsmoglichkeiten wesentlicher Tatbestandsmerkmale der Legaldefinition eines Anlageberaters und vergleicht deren Starken und Schwachen.