Volatility Spillover between Baltic Dry Index, Oil, Gold, Dollar, and MSCI World Index

Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi Pub Date : 2022-06-30 DOI:10.30784/epfad.1089836

Arife ÖZDEMİR HÖL, Erdinç Akyıldırım, Şerife Kilicaslan, K. Cınar

{"title":"Volatility Spillover between Baltic Dry Index, Oil, Gold, Dollar, and MSCI World Index","authors":"Arife ÖZDEMİR HÖL, Erdinç Akyıldırım, Şerife Kilicaslan, K. Cınar","doi":"10.30784/epfad.1089836","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Finansal piyasalarda oluşabilecek fiyat hareketlerinin yönü hakkında bilgi sahibi olmak yatırımcılar, portföy yöneticileri ve riskten korunmak isteyenler için oldukça önemlidir. Finansal piyasalar hakkında tahminlerde bulunabilmek için çeşitli öncü göstergelerden faydalanılmaktadır. Bu çalışmada küresel göstergelerden olan Baltık Kuru Yük Endeksi, petrol fiyatları, altın fiyatları, Dolar Endeksi, MSCI Dünya Endeksi arasındaki volatilite yayılımı ilişkisi 02.01.2015-23.12.2021 dönemi verileri kullanılarak Antonakakis ve Gabauer (2017) tarafından geliştirilen TVP-VAR yöntemiyle araştırılmıştır. Araştırma sonucunda Baltık Kuru Yük Endeksi, Brent petrol fiyatı ve MSCI Dünya Endeksinin volatiliteyi yayan değişkenler olduğu, altın ons fiyatı ile Dolar Endeksinin volatiliteyi alan değişkenler olduğu görülmüştür. Volatiliteyi en çok yayan değişken Brent petrol fiyatı iken volatiliteyi en çok alan değişken de Dolar endeksi olmuştur. Brent petrol fiyatlarında meydana gelebilecek fiyat hareketleri takip edilerek incelenen finansal göstergelerin fiyat değişimleri hakkında bilgi sahibi olunabilecektir. Petrol fiyatlarında meydana gelen değişmelerin dünya ticaret hacmini ve sermaye hareketlerini etkilediği söylenebilmektedir. Ayrıca Covid-19 pandemisi gibi yaşanan olayların volatilitenin yönünü değiştirebileceği gözlemlenmiştir.","PeriodicalId":396378,"journal":{"name":"Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi","volume":"64 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2022-06-30","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.30784/epfad.1089836","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

Abstract

Finansal piyasalarda oluşabilecek fiyat hareketlerinin yönü hakkında bilgi sahibi olmak yatırımcılar, portföy yöneticileri ve riskten korunmak isteyenler için oldukça önemlidir. Finansal piyasalar hakkında tahminlerde bulunabilmek için çeşitli öncü göstergelerden faydalanılmaktadır. Bu çalışmada küresel göstergelerden olan Baltık Kuru Yük Endeksi, petrol fiyatları, altın fiyatları, Dolar Endeksi, MSCI Dünya Endeksi arasındaki volatilite yayılımı ilişkisi 02.01.2015-23.12.2021 dönemi verileri kullanılarak Antonakakis ve Gabauer (2017) tarafından geliştirilen TVP-VAR yöntemiyle araştırılmıştır. Araştırma sonucunda Baltık Kuru Yük Endeksi, Brent petrol fiyatı ve MSCI Dünya Endeksinin volatiliteyi yayan değişkenler olduğu, altın ons fiyatı ile Dolar Endeksinin volatiliteyi alan değişkenler olduğu görülmüştür. Volatiliteyi en çok yayan değişken Brent petrol fiyatı iken volatiliteyi en çok alan değişken de Dolar endeksi olmuştur. Brent petrol fiyatlarında meydana gelebilecek fiyat hareketleri takip edilerek incelenen finansal göstergelerin fiyat değişimleri hakkında bilgi sahibi olunabilecektir. Petrol fiyatlarında meydana gelen değişmelerin dünya ticaret hacmini ve sermaye hareketlerini etkilediği söylenebilmektedir. Ayrıca Covid-19 pandemisi gibi yaşanan olayların volatilitenin yönünü değiştirebileceği gözlemlenmiştir.

查看原文本刊更多论文

波罗的海干散货指数、石油、黄金、美元和MSCI世界指数之间的波动溢出效应

掌握金融市场可能出现的价格变动方向对于投资者、投资组合经理和希望对冲风险的人来说非常重要。各种领先指标被用来对金融市场进行预测。在本研究中，使用 Antonakakis 和 Gabauer（2017 年）开发的 TVP-VAR 方法，利用 2015 年 1 月 2 日至 2021 年 12 月 23 日期间的数据，研究了波罗的海干散货指数、石油价格、黄金价格、美元指数、MSCI 世界指数等全球指标之间的波动溢出关系。研究结果表明，波罗的海干散货运指数、布伦特油价和摩根士丹利资本国际公司全球指数是波动传播变量，而黄金盎司价格和美元指数是波动接收变量。布伦特油价是传播波动最大的变量，而美元指数则是吸收波动最大的变量。通过跟踪布伦特油价可能出现的价格变动，可以获得所研究的金融指标的价格变动信息。可以说，石油价格的变化会影响世界贸易量和资本流动。此外，据观察，Covid-19 大流行病等事件也会改变波动的方向。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi

自引率

0.00%

发文量