Medidas alternativas de volatilidad en el mercado de valores peruano

Este documento busca comparar las principales metodologias de calculo de la volatilidad para el mercado de valores peruano. Se presentan tres metodos de calculo de volatilidad, el modelo EWMA, el modelo GARCH y el de Volatilidad estocastica(SV). La comparacion de estas metodologias se realizo a traves del calculo del Valor en Riesgo y un ejercicio de backtesting. Los resultados muestran que si bien las tres metodologias de estimacion generan medidas de volatilidad similares, los modelos GARCH y SV son superiores al modelo EWMA en terminos del calculo del Valor en Riesgo. Asimismo, el ejercicio de backtesting realizado no muestra diferencias significativas entre los modelos GARCH y de volatilidad estocastica.