Learning by Doing? Partners Audit Experience and the Quality of Audit Services

espanolA pesar de la evidencia que sugiere que el conocimiento especializado deberia resultar mas relevante que el generico para explicar diferentes niveles de calidad de auditoria asociados a los auditores individuales, ningun estudio hasta la fecha ha abordado el posible impacto diferencial de la experiencia generica y especifica en la calidad de los servicios de auditoria. Nuestro estudio investiga esta cuestion en el mercado de auditoria espanol. Aproximamos la calidad de la auditoria a partir de los ajustes de devengo discrecionales y la opinion del informe de auditoria; diferenciando entre experiencia especifica con el propio cliente, experiencia sectorial y experiencia de auditoria generica. Como se esperaba, los resultados muestran una mayor calidad de auditoria cuando el cliente es auditado por un socio con mayor experiencia en el sector de actividad del cliente. Tambien observamos que ni la experiencia especifica con el propio cliente, ni la experiencia generica de auditoria del socio auditor son determinantes significativos de la calidad de los servicios de auditoria. Por otro lado, mientras que algunos estudios previos senalan que el conocimiento especializado resulta mas relevante que el generico para explicar la calidad de los servicios de auditoria, este trabajo sugiere que el conocimiento especializado es, de hecho, el unico tipo de conocimiento que resulta relevante. Estos resultados pueden tener implicaciones interesantes para las firmas de auditoria. EnglishDespite evidence suggesting that specialised knowledge should be more relevant than generic knowledge to explain different levels of audit quality across individual auditors, no study to date has addressed the respective impacts of the industry-specific and the generic audit experience of audit partners on the quality of audit services. Our study investigates this issue in the Spanish audit market. We proxy audit quality by discretionary accruals and by the opinion of the audit report, and differentiate among client-specific experience, industry-specific experience and generic audit experience of individual auditors. As expected, our results show significantly higher audit quality when the client is audited by a partner with stronger industry-specific audit experience. Furthermore, we observe that neither client-specific experience nor generic audit experience of audit partners are significant determinants of the quality of audit services provided by these auditors. These results may have some interesting implications for audit firms. Therefore, whereas some prior studies on the related issue of industry specialization point out that specialised knowledge is more relevant than generic knowledge to explain the quality of audit services, our findings suggest that specialised knowledge is, in fact, the only type of knowledge that seems to matter.