Application of Multifactor Model to Stock Market Index Prediction using Multi-Task Deep Learning

전통적으로 주식시장 효율성을 입증하는 연구에서는 수익률 예측을 위한 주성분 요인 분석이 많이 사용되었다. 본 연구에서는 S&P 500 종합주가지수에 포함된 주식들의 수익률 중 주 요인을 추출하기 위하여 딥러닝 기법 중 한 가지인 장단기메모리네트워크를 사용하였다. 추출된 요인들을 갖고 2007년 12월부터 2010년 12월까지의 S&P 500 종합주가지수의 샘플 외 수익률을 예측한 결과 장단기메모리 네트워크를 사용한 요인들은 주성분 분석에 의해 추출된 요인들보다 우월한 예측력을 보였다. 특히 장단기메모리네트워크의 요인들은 2008년 1월부터 2009년 6월까지의 금융위기 동안의 수익률을 예측하는 데 있어 주성분 분석의 요인들보다 작은 평균 예측 오차를 보였다. LSTM 요인 추출 전- 잡음제거, 수축적인 데이터 압축 기법-다양한 데이터 차원 축소 기법을 사용하였을 때에는 예측오차를 더욱 줄일 수 있었다. 나아가 본 연구에서는 LSTM 네트워크와 데이터 차원 축소기법을 동시다발적으로 진행할 수 있는 멀티태스킹 딥러닝을 소개하여 다중요인모형의 예측력을 향상시키고 주가 수익률 예측을 위한 다중요인모형의 응용가능성을 선보였다.