{"title":"dcc-garch模型与汇率、油价及选定的基准指数波动偏离的确定","authors":"Ayyüce Berin Bostanci, Ercüment Doğru","doi":"10.31671/doujournal.1250689","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Finansal piyasalar, yatırımcıların fon arzı ile talebinin karşılandığı ve varlık fiyatlamalarının gerçekleştiği ortamlardır. Küreselleşmenin etkisiyle farklı ülke piyasaları arasında etkileşimin arttığı dolayısıyla piyasa ve varlıkların ülkeler bazında birbirlerinden etkilendiği gözlemlenmektedir. 1952 yılında Harry Markowitz tarafından literatüre kazandırılan Modern Portföy Teorisi’ne göre, çeşitlendirme yoluyla farklı finansal varlıklara yatırım yaparak sistematik olmayan risklerin önüne geçilmesi mümkün hale gelmektedir. Çeşitlendirmenin yapılabilmesi için finansal varlıklar arasındaki ilişkilerin tespiti önem arz etmektedir. Bu çalışmada, Dolar/TL döviz kuru, WTI petrol fiyatı ve seçili Borsa İstanbul (BIST) sektör endeksleri arasındaki volatilite yayılımının varlığının araştırılması, etkileşim söz konusu ise bu etkinin belirlenmesi ve yorumlanması amaçlanmaktadır. Bu amaçla, Dolar/TL döviz kuru, petrol fiyatı ve seçili Borsa İstanbul (BIST) sektör endekslerine (XMESY, XUSIN, XTEKS, XTRZM, XULAS, XGIDA ve XU100) ait 01.02.2015-28.02.2022 tarihleri aralığındaki günlük kapanış fiyatları kullanılmıştır. Volatilite yayılımının tespitine yönelik kullanılan DCC-GARCH modeli sonuçlarına göre, WTI petrol ile XMESY endeksi arasında volatilite yayılımı tespit edilmezken, volatiliteyi artıran bir şokun diğer değişkenler arasında karşılıklı olarak volatilite yayılımına neden olduğu ve Dolar/TL döviz kuru, petrol fiyatı ile Borsa İstanbul’da işlem gören XMESY, XUSIN, XTEKS, XTRZM, XULAS, XGIDA, XU100 endekslerinde volatilite kümelenmelerinin oluştuğuna, ortaya çıkan bir şokun kalıcı bir etkiye sahip olduğuna dair bulgulara ulaşılmıştır.","PeriodicalId":30006,"journal":{"name":"Dogus Universitesi Dergisi","volume":"1 1","pages":""},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2023-06-15","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":"{\"title\":\"DETERMINATION OF VOLATILITY DEPARTURE BETWEEN DCC-GARCH MODEL AND EXCHANGE RATE, OIL PRICE AND SELECTED BIST INDICES\",\"authors\":\"Ayyüce Berin Bostanci, Ercüment Doğru\",\"doi\":\"10.31671/doujournal.1250689\",\"DOIUrl\":null,\"url\":null,\"abstract\":\"Finansal piyasalar, yatırımcıların fon arzı ile talebinin karşılandığı ve varlık fiyatlamalarının gerçekleştiği ortamlardır. Küreselleşmenin etkisiyle farklı ülke piyasaları arasında etkileşimin arttığı dolayısıyla piyasa ve varlıkların ülkeler bazında birbirlerinden etkilendiği gözlemlenmektedir. 1952 yılında Harry Markowitz tarafından literatüre kazandırılan Modern Portföy Teorisi’ne göre, çeşitlendirme yoluyla farklı finansal varlıklara yatırım yaparak sistematik olmayan risklerin önüne geçilmesi mümkün hale gelmektedir. Çeşitlendirmenin yapılabilmesi için finansal varlıklar arasındaki ilişkilerin tespiti önem arz etmektedir. Bu çalışmada, Dolar/TL döviz kuru, WTI petrol fiyatı ve seçili Borsa İstanbul (BIST) sektör endeksleri arasındaki volatilite yayılımının varlığının araştırılması, etkileşim söz konusu ise bu etkinin belirlenmesi ve yorumlanması amaçlanmaktadır. Bu amaçla, Dolar/TL döviz kuru, petrol fiyatı ve seçili Borsa İstanbul (BIST) sektör endekslerine (XMESY, XUSIN, XTEKS, XTRZM, XULAS, XGIDA ve XU100) ait 01.02.2015-28.02.2022 tarihleri aralığındaki günlük kapanış fiyatları kullanılmıştır. Volatilite yayılımının tespitine yönelik kullanılan DCC-GARCH modeli sonuçlarına göre, WTI petrol ile XMESY endeksi arasında volatilite yayılımı tespit edilmezken, volatiliteyi artıran bir şokun diğer değişkenler arasında karşılıklı olarak volatilite yayılımına neden olduğu ve Dolar/TL döviz kuru, petrol fiyatı ile Borsa İstanbul’da işlem gören XMESY, XUSIN, XTEKS, XTRZM, XULAS, XGIDA, XU100 endekslerinde volatilite kümelenmelerinin oluştuğuna, ortaya çıkan bir şokun kalıcı bir etkiye sahip olduğuna dair bulgulara ulaşılmıştır.\",\"PeriodicalId\":30006,\"journal\":{\"name\":\"Dogus Universitesi Dergisi\",\"volume\":\"1 1\",\"pages\":\"\"},\"PeriodicalIF\":0.0000,\"publicationDate\":\"2023-06-15\",\"publicationTypes\":\"Journal Article\",\"fieldsOfStudy\":null,\"isOpenAccess\":false,\"openAccessPdf\":\"\",\"citationCount\":\"0\",\"resultStr\":null,\"platform\":\"Semanticscholar\",\"paperid\":null,\"PeriodicalName\":\"Dogus Universitesi Dergisi\",\"FirstCategoryId\":\"1085\",\"ListUrlMain\":\"https://doi.org/10.31671/doujournal.1250689\",\"RegionNum\":0,\"RegionCategory\":null,\"ArticlePicture\":[],\"TitleCN\":null,\"AbstractTextCN\":null,\"PMCID\":null,\"EPubDate\":\"\",\"PubModel\":\"\",\"JCR\":\"\",\"JCRName\":\"\",\"Score\":null,\"Total\":0}","platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Dogus Universitesi Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.31671/doujournal.1250689","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}
引用次数: 0
摘要
金融市场是投资者满足需求和支付资产的环境。随着发展的影响增加了不同国家市场之间贸易和财富的影响，可以观察到，一些国家的市场和财富相互影响。1952年，Harry Markowitz tarafından literatüre kazandırılan Modern Portföy Teorisi'ne göre，çeştitendirme yoluyla farklıfinansal varlıklara yatırşm yaparak系统的风险。区分金融资产之间的关系范围很重要。在本研究中，调查美国/土耳其货币干旱、WTI油价和选定的Borsa Istanbul部门（BIST）之间是否存在波动性分布，旨在识别和解释其影响。为此，2015年2月1日至2022年2月28日期间的每日收盘价格（XMESY、XUSIN、XTEKS、XTRZM、XULAS、XGIDA和XU100）用于干旱、油价和选定的Borsa Istanbul（BIST）板块（XMESY、XUSIN、XTEKS、XTRZ M、XULAS、XGIDA和XU100%）。根据基于挥发物分布的DCC-GARCH模型的结果，虽然没有检测到WTI石油和XMESY酶之间的波动性分布，但增加波动性的冲击导致了其他波动性变化，导致美元/TL干旱、油价和XMESY之间的波动率分布，XUSIN在Borsa Istanbul运营，XTEX、XTRZM、XULAS、XGIDA和XU100已被发现对挥发性爆炸具有永久影响。
DETERMINATION OF VOLATILITY DEPARTURE BETWEEN DCC-GARCH MODEL AND EXCHANGE RATE, OIL PRICE AND SELECTED BIST INDICES
Finansal piyasalar, yatırımcıların fon arzı ile talebinin karşılandığı ve varlık fiyatlamalarının gerçekleştiği ortamlardır. Küreselleşmenin etkisiyle farklı ülke piyasaları arasında etkileşimin arttığı dolayısıyla piyasa ve varlıkların ülkeler bazında birbirlerinden etkilendiği gözlemlenmektedir. 1952 yılında Harry Markowitz tarafından literatüre kazandırılan Modern Portföy Teorisi’ne göre, çeşitlendirme yoluyla farklı finansal varlıklara yatırım yaparak sistematik olmayan risklerin önüne geçilmesi mümkün hale gelmektedir. Çeşitlendirmenin yapılabilmesi için finansal varlıklar arasındaki ilişkilerin tespiti önem arz etmektedir. Bu çalışmada, Dolar/TL döviz kuru, WTI petrol fiyatı ve seçili Borsa İstanbul (BIST) sektör endeksleri arasındaki volatilite yayılımının varlığının araştırılması, etkileşim söz konusu ise bu etkinin belirlenmesi ve yorumlanması amaçlanmaktadır. Bu amaçla, Dolar/TL döviz kuru, petrol fiyatı ve seçili Borsa İstanbul (BIST) sektör endekslerine (XMESY, XUSIN, XTEKS, XTRZM, XULAS, XGIDA ve XU100) ait 01.02.2015-28.02.2022 tarihleri aralığındaki günlük kapanış fiyatları kullanılmıştır. Volatilite yayılımının tespitine yönelik kullanılan DCC-GARCH modeli sonuçlarına göre, WTI petrol ile XMESY endeksi arasında volatilite yayılımı tespit edilmezken, volatiliteyi artıran bir şokun diğer değişkenler arasında karşılıklı olarak volatilite yayılımına neden olduğu ve Dolar/TL döviz kuru, petrol fiyatı ile Borsa İstanbul’da işlem gören XMESY, XUSIN, XTEKS, XTRZM, XULAS, XGIDA, XU100 endekslerinde volatilite kümelenmelerinin oluştuğuna, ortaya çıkan bir şokun kalıcı bir etkiye sahip olduğuna dair bulgulara ulaşılmıştır.
求助内容：
应助结果提醒方式：
京公网安备 11010802042870号
