COVID-19和智利股票市场波动的因果关系

Pub Date : 2021-04-13 DOI:10.18046/j.estger.2021.159.4412

Rafael Romero-Meza, S. Coronado, Fabricio Ibañez-Veizaga

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引用次数: 6

摘要

在此基础上，格兰杰提出了一种新的方法，通过对智利股票市场波动率的定量分析，确定了智利股票市场波动率与传染病指数之间的因果关系。采用三种因果检验和互补的双相关检验。本研究的目的是评估该指数对市场波动的影响。这表明了这一新指标对金融市场参与者(包括监管机构、公司和经纪人)的潜在相关性。此外，结果与该指数对油价和其他指数波动的预测能力的证据一致。

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COVID-19 y causalidad en la volatilidad del mercado accionario chileno

En esta investigación se estudió la causalidad en el sentido unidireccional de Granger, desde el índice Infectious Disease Equity Market Volatility Tracker hacia la volatilidad del mercado accionario chileno, la cual se modela por un procedimiento autorregresivo condicional. Se aplican tres pruebas de causalidad y, de manera complementaria, la prueba de bicorrelación cruzada. Los resultados indican que este índice causa la volatilidad del mercado con la mayoría de las pruebas aplicadas. Esto señala la potencial relevancia de contar con este nuevo indicador para los agentes que participan en los mercados financieros, entre ellos reguladores, compañías y corredores. Adicionalmente, los resultados son congruentes con la evidencia sobre la capacidad predictiva del índice sobre la volatilidad del precio del petróleo y otros índices.

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