When Muth’s entrepreneurs meet Schrödinger’s cat

Dans son article-phare de 1961, Muth applique l’hypothese d’anticipations rationnelles a un modele simple de marche concurrentiel d’un bien homogene, produit sous des chocs stochastiques. L’hypothese depasse la simple conception anticipative de l’equilibre marshallien, en ce qu’elle attribue aux entrepreneurs la capacite de former des anticipations de prix sur la base de la theorie. Cette capacite est deja presente chez Cournot [1838], quoique dans un modele sans incertitude fondamentale explicite. L’objectif de cette note est de montrer, dans le cadre du meme modele, que la concurrence oligopolistique ajoute de l’indetermination et donc de l’incertitude strategique au tableau, en affaiblissant ainsi en quelque sorte l’hypothese d’anticipations rationnelles. Avant que l’equilibre ne soit realise, chaque entrepreneur se trouve dans une superposition d’etats colombe et faucon, tout comme le chat de Schrodinger se trouve dans une superposition d’etats mort et vivant.