- Book学术

发布求助

文献互助智能选刊最新文献

Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi Pub Date : 2019-07-31 DOI:10.14784/marufacd.599086

Erhan Akardeniz, Cem Engi̇n

{"title":"TCMB FAİZ KARARLARININ DÖVİZ KURU VOLATİLİTESİNE ETKİSİ","authors":"Erhan Akardeniz, Cem Engi̇n","doi":"10.14784/marufacd.599086","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Son donemlerdeki hizla artan kuresellesme ve ulkemizin 80’lerden sonra finansal serbestlesmeye yonelmesi sonrasinda; gerek kuresel krizler, gerekse ulkemizin yasamis oldugu krizler, Merkez Bankasinin yeni araclar kullanmasini gerekli kilmistir. 2010 yilindan itibaren konvansiyonel faiz uygulamalarindan ziyade faiz koridoru uygulamasi ile para politikasini yonetmeye calismaktadir. Bu calismada Merkez Bankasi’nin almis oldugu faiz kararlarinin kur oynakligi ile olan iliskisini belirlemeye yonelik 2002-2017 yillarina ait aylik verilerle Garch, Egarch, Figarch ve Bekk-Garch oynaklik modellemesi yapilmistir. Varyanstaki kirilmalar ICSS algoritmasi ile belirlenerek veri seti 4 doneme ayrilmistir. Oynaklik modellemelerinde; faizlerdeki degisimin kur oynakligi uzerindeki etkisi tum donemlerde ayni olmadigi, bazi donemler; oynakligi negatif etkilerken bazi donemlerde pozitif etkiledigi sonucuna ulasilmistir. Bunun yaninda faiz oranlarindaki degisim ile kurlardaki degisim arasindaki iliskinin ve etkinin yonunu belirlemek icin Var analizi,Vecm ve Granger nedensellik analizi yapilmistir.Bu calismada kurlardaki degisimin faiz oranlarindaki degisimin nedeni oldugu sonucuna ulasilmistir.","PeriodicalId":440701,"journal":{"name":"Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi","volume":"1 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2019-07-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"3","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.14784/marufacd.599086","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 3

摘要

近年来，随着全球化的迅速发展，以及我国在上世纪 80 年代后走向金融自由化，全球危机和我国所经历的危机都使得中央银行有必要使用新的工具。自 2010 年以来，中央银行一直在尝试运用利率走廊来管理货币政策，而非传统的利率应用。在本研究中，利用 2002-2017 年的月度数据进行了 Garch、Egarch、Figarch 和 Bekk-Garch 波动率建模，以确定中央银行的利率决策与汇率波动之间的关系。方差的断点由 ICSS 算法确定，数据集分为 4 个时期。在波动率模型中，得出的结论是利率变化对汇率波动率的影响在所有时期都不一样，有些时期对波动率有负面影响，而有些时期对波动率有正面影响。此外，还进行了 Var 分析、Vecm 分析和格兰杰因果关系分析，以确定利率变化与汇率变动之间的关系和影响方向，结论是汇率变动是利率变化的原因。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

查看原文本刊更多论文

TCMB FAİZ KARARLARININ DÖVİZ KURU VOLATİLİTESİNE ETKİSİ

Son donemlerdeki hizla artan kuresellesme ve ulkemizin 80’lerden sonra finansal serbestlesmeye yonelmesi sonrasinda; gerek kuresel krizler, gerekse ulkemizin yasamis oldugu krizler, Merkez Bankasinin yeni araclar kullanmasini gerekli kilmistir. 2010 yilindan itibaren konvansiyonel faiz uygulamalarindan ziyade faiz koridoru uygulamasi ile para politikasini yonetmeye calismaktadir. Bu calismada Merkez Bankasi’nin almis oldugu faiz kararlarinin kur oynakligi ile olan iliskisini belirlemeye yonelik 2002-2017 yillarina ait aylik verilerle Garch, Egarch, Figarch ve Bekk-Garch oynaklik modellemesi yapilmistir. Varyanstaki kirilmalar ICSS algoritmasi ile belirlenerek veri seti 4 doneme ayrilmistir. Oynaklik modellemelerinde; faizlerdeki degisimin kur oynakligi uzerindeki etkisi tum donemlerde ayni olmadigi, bazi donemler; oynakligi negatif etkilerken bazi donemlerde pozitif etkiledigi sonucuna ulasilmistir. Bunun yaninda faiz oranlarindaki degisim ile kurlardaki degisim arasindaki iliskinin ve etkinin yonunu belirlemek icin Var analizi,Vecm ve Granger nedensellik analizi yapilmistir.Bu calismada kurlardaki degisimin faiz oranlarindaki degisimin nedeni oldugu sonucuna ulasilmistir.

求助全文

通过发布文献求助，成功后即可免费获取论文全文。去求助

来源期刊

Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi

自引率

0.00%

发文量