{"title":"YÜKSELEN PİYASALARDA ULUSLARARASI FİNANSAL YAYILIMLAR","authors":"Mustafa Murat Kubilay, A. Söylemez","doi":"10.14784/marufacd.623404","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Bu calismada onde gelen 18 yukselen piyasa ekonomisi ile secilmis bir grup ekonomi (yukselen ya da gelismis) arasindaki finansal etkilesimleri test etmek amaciyla ulkelerin doviz, tahvil ve hisse senedi piyasalari arasindaki getiri ve risk yayilimlarina bakilmistir. Calismada 2010-2016 arasini kapsayan bir veriseti kullanilarak VAR ve cok degiskenli GARCH BEKK modelleri ile tahminlerde bulunulmustur. Sonuc olarak gelismis piyasalarin yukselen piyasalara kiyasla her uc piyasada daha fazla getiri yayilimina neden olduklari tespit edilmistir. Ikinci olarak en yuksek finansal gelismislik duzeyine sahip olan yukselen piyasa ulkelerinde getiri yayilimlari daha belirgindir. Ucuncu olarak getiri yayiliminin en sik rastlandigi piyasa tahvil; oynaklik yayiliminin en cok bulundugu ise hisse senedi piyasasi olmustur. Finansal cesitlendirme amaciyla farkli piyasalara yapilan yatirimlarin sozkonusu yayilimlardan oturu yukselen piyasalarda sinirli basari saglayacagi sonucuna varilmistir. Bu calisma uluslararasi yatirimcilarin getiri ve risk analizlerine katki saglayacaktir.","PeriodicalId":440701,"journal":{"name":"Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi","volume":"61 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2019-07-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.14784/marufacd.623404","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}
引用次数: 0
摘要
为了检验 18 个主要新兴市场经济体与一组选定经济体（新兴或发达经济体）之间的金融互动关系，本研究分析了其外汇、债券和股票市场之间的回报和风险溢出效应。研究使用 2010-2016 年期间的数据集估算了 VAR 和多元 GARCH BEKK 模型。结果发现，与新兴市场相比，发达市场在所有三个市场中都造成了更大的回报溢出效应。其次，回报溢出效应在金融发展水平最高的新兴市场国家更为明显。第三，收益溢出效应最常见的市场是债券市场，而波动溢出效应最常见的市场是股票市场。结论是，由于这些溢出效应，投资不同市场以实现金融多样化在新兴市场的成功率有限。这项研究将有助于国际投资者的收益和风险分析。
YÜKSELEN PİYASALARDA ULUSLARARASI FİNANSAL YAYILIMLAR
Bu calismada onde gelen 18 yukselen piyasa ekonomisi ile secilmis bir grup ekonomi (yukselen ya da gelismis) arasindaki finansal etkilesimleri test etmek amaciyla ulkelerin doviz, tahvil ve hisse senedi piyasalari arasindaki getiri ve risk yayilimlarina bakilmistir. Calismada 2010-2016 arasini kapsayan bir veriseti kullanilarak VAR ve cok degiskenli GARCH BEKK modelleri ile tahminlerde bulunulmustur. Sonuc olarak gelismis piyasalarin yukselen piyasalara kiyasla her uc piyasada daha fazla getiri yayilimina neden olduklari tespit edilmistir. Ikinci olarak en yuksek finansal gelismislik duzeyine sahip olan yukselen piyasa ulkelerinde getiri yayilimlari daha belirgindir. Ucuncu olarak getiri yayiliminin en sik rastlandigi piyasa tahvil; oynaklik yayiliminin en cok bulundugu ise hisse senedi piyasasi olmustur. Finansal cesitlendirme amaciyla farkli piyasalara yapilan yatirimlarin sozkonusu yayilimlardan oturu yukselen piyasalarda sinirli basari saglayacagi sonucuna varilmistir. Bu calisma uluslararasi yatirimcilarin getiri ve risk analizlerine katki saglayacaktir.
求助内容：
应助结果提醒方式：
京公网安备 11010802042870号
