Modelo Nowcast con Factores Dinámicos para la estimación trimestral del PIB real para el Ecuador

Abstract

La publicación del Producto Interno Bruto (PIB) en el Ecuador tiene un rezago aproximadamente de tres meses. Por este motivo, se propone la implementación de metodologías nowcasting mediante factores dinámicos que permiten explotar información con menor periodicidad para estimar variables con mayor periodicidad. En este estudio se presentan dos modelos Nowcast (EMOE – 31 variables, 5 factores y 5 rezagos; y, Ventas Agregadas – 25 variables, 4 factores y 5 rezagos). Adicionalmente, la coyuntura del COVID-19 representa un desafío adicional en la estimación de estos modelos en el corto plazo porque produjo quiebres o cambios temporales en algunos indicadores económicos, por lo que se realizaron ajustes (incluir una dummy en el trimestre de caída más fuerte del PIB; y, utilizar el ciclo del PIB para suavizar la caída de la economía, reestimar los modelos y ajustar los resultados a la tasa de crecimiento mediante modelos de corrección de error) para contrarrestar los efectos temporales que podría tener la caída del PIB en las estimaciones subsecuentes. La evaluación de la capacidad predictiva de los modelos sugiere que los modelos Nowcast propuestos tienen un mejor ajuste fuera de la muestra que los modelos ARIMA(4,3) y ARIMAX.