Measuring Shariah Risk: Proposal for a New Shariah Risk Rating Model for Islamic Banks and Allocation of Capital for Shariah Risk Under Basel III

Q3 Economics, Econometrics and Finance
Muhammad Adeel Ashraf, Ahcene Lahsasna
{"title":"Measuring Shariah Risk: Proposal for a New Shariah Risk Rating Model for Islamic Banks and Allocation of Capital for Shariah Risk Under Basel III","authors":"Muhammad Adeel Ashraf, Ahcene Lahsasna","doi":"10.4197/ISLEC.30-SI.5","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Customers interested in the Islamic banking Industry continue to put a question that whether the bank they wish to do business with is practically implementing Shariah rules and guidelines despite being registered as an Islamic bank and having fatwa from the competent authority. This paper proposes a set of 14 rating factors that measure the risk of Shariah non-compliance at an Islamic bank. These factors are used as an input to develop Shariah Risk Rating Model, which can be used by the customers of the Islamic banking industry, the management of an Islamic bank, and the central banks to measure the degree of Shariah compliance at an Islamic bank. The paper also suggests a methodology towards allocating capital charge against the risk of Shariah non-compliance under Pillar 2 of Basel III accords. The main strengths of this model are simplicity and relevance towards assessing the Shariah non-compliance risk because input factors are based on the information derived from published financial statements only. Another key strength is that the end rating can be used on a standalone basis or as an extension to the conventional rating models provided by external agencies such as Fitch, Moody’s, S&P etc. Development of this model is aimed at motivating the banking customers, management of Islamic banks, and central banks to improve the implementation of Shariah guidelines and hence contribute towards accelerated growth of the Islamic finance industry. The model was applied on three selected banks on unsolicited basis and results reflect discriminating power of the input factors in order to gauge the Shariah risk. هناك تساؤلا من قبل العملاء الراغبين في التعامل مع المؤسسات المالية الإسلامية، مفاده ما إذا كانت البنوك الإسلامية ملتزمة فعلا بتطبيق قواعد الشريعة، بغض النظر عن رخصتها الرسمية كبنك إسلامي وعن الفتاوى الصادرة عن هيئاتها الشرعية. بناء على ذلك يقترح هذا البحث 14 معيارا لقياس مخاطر عدم الالتزام بالشريعة، وتعتبر هذه المعايير مهمة في تطوير نموذج تصنيفي يوضح مستوى مخاطر عدم الالتزام بالشريعة في بنك إسلامي ما، والذي يمكن استخدامه من قبل عملاء المؤسسات المالية الإسلامية والبنوك المركزية. كما يقترح البحث منهجية لوضع مخصصات مالية تتعلق بمخاطر عدم الالتزام بالشريعة الإسلامية حسب متطلبات بازل 3. وتكمن قوة هذا النموذج المقترح في سهولة الحصول على المعلومات اللازمة والتي تستعمل كمداخل لقياس مخاطر عدم الالتزام بقواعد الشريعة الإسلامية، والتي تعتمد في أساسها على التقارير السنوية التي تصدرها البنوك الإسلامية. هناك ميزة أخرى لهذا النموذج، وهو أنه يمكن أن يستخدم كمنهج مستقل أو يمكن أن يكون امتدادا للمناهج التقليدية الأخرى المستخدمة من قبل وكالات التصنيف الرئيسية الثلاث المختصة مثل فيتش، موديز، وستاندرد آند بورز. إن هدف تطوير هذا النموذج هو تشجيع العملاء وإدارة البنوك الإسلامية والبنوك المركزية في تحسين أداء البنوك الإسلامية في التزامها الكامل بقواعد الشريعة الإسلامية مما يساهم في تطوير الصناعة المالية الإسلامية. وقد تم تطبيق النموذج على البنوك الثلاثة المختارة في الورقة على أساس غير ملتمس وتعكس النتائج قوة تمييزية لمدخلات النموذج المقترح .","PeriodicalId":39159,"journal":{"name":"Journal of King Abdulaziz University, Islamic Economics","volume":"23 1","pages":""},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2017-01-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"3","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Journal of King Abdulaziz University, Islamic Economics","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.4197/ISLEC.30-SI.5","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"Q3","JCRName":"Economics, Econometrics and Finance","Score":null,"Total":0}
引用次数: 3

Abstract

Customers interested in the Islamic banking Industry continue to put a question that whether the bank they wish to do business with is practically implementing Shariah rules and guidelines despite being registered as an Islamic bank and having fatwa from the competent authority. This paper proposes a set of 14 rating factors that measure the risk of Shariah non-compliance at an Islamic bank. These factors are used as an input to develop Shariah Risk Rating Model, which can be used by the customers of the Islamic banking industry, the management of an Islamic bank, and the central banks to measure the degree of Shariah compliance at an Islamic bank. The paper also suggests a methodology towards allocating capital charge against the risk of Shariah non-compliance under Pillar 2 of Basel III accords. The main strengths of this model are simplicity and relevance towards assessing the Shariah non-compliance risk because input factors are based on the information derived from published financial statements only. Another key strength is that the end rating can be used on a standalone basis or as an extension to the conventional rating models provided by external agencies such as Fitch, Moody’s, S&P etc. Development of this model is aimed at motivating the banking customers, management of Islamic banks, and central banks to improve the implementation of Shariah guidelines and hence contribute towards accelerated growth of the Islamic finance industry. The model was applied on three selected banks on unsolicited basis and results reflect discriminating power of the input factors in order to gauge the Shariah risk. هناك تساؤلا من قبل العملاء الراغبين في التعامل مع المؤسسات المالية الإسلامية، مفاده ما إذا كانت البنوك الإسلامية ملتزمة فعلا بتطبيق قواعد الشريعة، بغض النظر عن رخصتها الرسمية كبنك إسلامي وعن الفتاوى الصادرة عن هيئاتها الشرعية. بناء على ذلك يقترح هذا البحث 14 معيارا لقياس مخاطر عدم الالتزام بالشريعة، وتعتبر هذه المعايير مهمة في تطوير نموذج تصنيفي يوضح مستوى مخاطر عدم الالتزام بالشريعة في بنك إسلامي ما، والذي يمكن استخدامه من قبل عملاء المؤسسات المالية الإسلامية والبنوك المركزية. كما يقترح البحث منهجية لوضع مخصصات مالية تتعلق بمخاطر عدم الالتزام بالشريعة الإسلامية حسب متطلبات بازل 3. وتكمن قوة هذا النموذج المقترح في سهولة الحصول على المعلومات اللازمة والتي تستعمل كمداخل لقياس مخاطر عدم الالتزام بقواعد الشريعة الإسلامية، والتي تعتمد في أساسها على التقارير السنوية التي تصدرها البنوك الإسلامية. هناك ميزة أخرى لهذا النموذج، وهو أنه يمكن أن يستخدم كمنهج مستقل أو يمكن أن يكون امتدادا للمناهج التقليدية الأخرى المستخدمة من قبل وكالات التصنيف الرئيسية الثلاث المختصة مثل فيتش، موديز، وستاندرد آند بورز. إن هدف تطوير هذا النموذج هو تشجيع العملاء وإدارة البنوك الإسلامية والبنوك المركزية في تحسين أداء البنوك الإسلامية في التزامها الكامل بقواعد الشريعة الإسلامية مما يساهم في تطوير الصناعة المالية الإسلامية. وقد تم تطبيق النموذج على البنوك الثلاثة المختارة في الورقة على أساس غير ملتمس وتعكس النتائج قوة تمييزية لمدخلات النموذج المقترح .
衡量伊斯兰教法风险:新伊斯兰银行伊斯兰教法风险评级模型的建议及巴塞尔协议III下伊斯兰教法风险的资本配置
对伊斯兰银行业感兴趣的客户继续提出一个问题,即他们希望与之开展业务的银行是否实际上执行伊斯兰教法规则和指导方针,尽管它已注册为伊斯兰银行并获得主管当局的法特瓦。本文提出了一套14个评级因素来衡量伊斯兰银行不遵守伊斯兰教法的风险。这些因素被用作开发伊斯兰教法风险评级模型的输入,该模型可以被伊斯兰银行业的客户、伊斯兰银行的管理层和中央银行用来衡量伊斯兰银行遵守伊斯兰教法的程度。本文还提出了一种分配资本费用的方法,以应对巴塞尔协议III第二支柱下不遵守伊斯兰教法的风险。这一模式的主要优点是简单和与评估不遵守伊斯兰教法的风险有关,因为投入因素仅以从公布的财务报表中获得的资料为基础。另一个关键优势是,最终评级可以独立使用,也可以作为外部机构(如惠誉、穆迪、标准普尔等)提供的传统评级模型的扩展。这一模式的发展旨在激励银行客户、伊斯兰银行管理层和中央银行改进伊斯兰教法指导方针的实施,从而促进伊斯兰金融业的加速增长。该模型被应用于三家选定的银行,结果反映了输入因素的判别能力,以衡量伊斯兰教风险。هناكتساؤلامنقبلالعملاءالراغبينفيالتعاملمعالمؤسساتالماليةالإسلامية،مفادهماإذاكانتالبنوكالإسلاميةملتزمةفعلابتطبيققواعدالشريعة،بغضالنظرعنرخصتهاالرسميةكبنكإسلاميوعنالفتاوىالصادرةعنهيئاتهاالشرعية。بناءعلىذلكيقترحهذاالبحمث14عيارالقياسمخاطرعدمالالتزامبالشريعة،وتعتبرهذهالمعاييرمهمةفيتطويرنموذجتصنيفييوضحمستوىمخاطرعدمالالتزامبالشريعةفيبنكإسلاميما،والذييمكناستخدامهمنقبلعملاءالمؤسساتالماليةالإسلاميةوالبنوكالمركزية。كمايقترحالبحثمنهجيةلوضعمخصصاتماليةتتعلقبمخاطرعدمالالتزامبالشريعةالإسلاميةحسبمتطلباتبازل3。وتكمنقوةهذاالنموذجالمقترحفيسهولةالحصولعلىالمعلوماتاللازمةوالتيتستعملكمداخللقياسمخاطرعدمالالتزامبقواعدالشريعةالإسلامية،والتيتعتمدفيأساسهاعلىالتقاريرالسنويةالتيتصدرهاالبنوكالإسلامية。هناكميزةأخرىلهذاالنموذج،وهوأنهيمكنأنيستخدمكمنهجمستقلأويمكنأنيكونامتداداللمناهجالتقليديةالأخرىالمستخدمةمنقبلوكالاتالتصنيفالرئيسيةالثلاثالمختصةمثلفيتش،موديز،وستاندردآندبورز。إنهدفتطويرهذاالنموذجهوتشجيعالعملاءوإدارةالبنوكالإسلاميةوالبنوكالمركزيةفيتحسينأداءالبنوكالإسلاميةفيالتزامهاالكاملبقواعدالشريعةالإسلاميةممايساهمفيتطويرالصناعةالماليةالإسلامية。وقدتمتطبيقالنموذجعلىالبنوكالثلاثةالمختارةفيالورقةعلىأساسغيرملتمسوتعكسالنتائجقوةتمييزيةلمدخلاتالنموذجالمقترح。
本文章由计算机程序翻译,如有差异,请以英文原文为准。
求助全文
约1分钟内获得全文 求助全文
来源期刊
Journal of King Abdulaziz University, Islamic Economics
Journal of King Abdulaziz University, Islamic Economics Economics, Econometrics and Finance-Economics, Econometrics and Finance (all)
CiteScore
0.60
自引率
0.00%
发文量
0
期刊介绍: The aims and scope of the journal include: -To develop the emerging paradigm of Islamic economics on scientific lines through publishing original works in this field that pass its peer review process. -To promote dialogue and discussion on current issues in the fields of Islamic economics and finance among the international community of scholars. -To encourage empirical research on Islamic finance, takaful, zakah, awqaf and other Islamic institutions including case studies from Muslim economies. -Contemporary global economic issues viewed from an Islamic perspective. To publish book reviews of important works published in the field, including books in conventional economics, business and finance having some connection with Islamic economics and/or finance.
×
引用
GB/T 7714-2015
复制
MLA
复制
APA
复制
导出至
BibTeX EndNote RefMan NoteFirst NoteExpress
×
提示
您的信息不完整,为了账户安全,请先补充。
现在去补充
×
提示
您因"违规操作"
具体请查看互助需知
我知道了
×
提示
确定
请完成安全验证×
copy
已复制链接
快去分享给好友吧!
我知道了
右上角分享
点击右上角分享
0
联系我们:info@booksci.cn Book学术提供免费学术资源搜索服务,方便国内外学者检索中英文文献。致力于提供最便捷和优质的服务体验。 Copyright © 2023 布克学术 All rights reserved.
京ICP备2023020795号-1
ghs 京公网安备 11010802042870号
Book学术文献互助
Book学术文献互助群
群 号:481959085
Book学术官方微信