Are there macroeconomic predictors of Point-in-Time PD? Results based on default rate data of the Association of Serbian Banks

Bankarstvo Pub Date : 2019-01-01 DOI:10.5937/bankarstvo1902012b

M. Božović

{"title":"Are there macroeconomic predictors of Point-in-Time PD? Results based on default rate data of the Association of Serbian Banks","authors":"M. Božović","doi":"10.5937/bankarstvo1902012b","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Interni modeli koje banke koriste za ocenu kreditne sposobnosti svojih dužnika po pravilu daju ocene verovatnoće neizmirenja koje obuhvataju čitav poslovni ciklus. Za potrebe primene MSFI 9 neophodne su, međutim, ocene verovatnoće neizmirenja za konkretan vremenski trenutak, kao i uključivanja različitih makroekonomskih scenarija. Ovakve ocene zasnovane su prevashodno na uračunavanju efekata poslovnog ciklusa, te stoga podrazumevaju postojanje dokazive veze između makroekonomskih pokazatelja i ostvarenih stopa neizmirenja. U ovom radu analiziramo da li ovakva veza postoji na podacima banaka koje posluju u Srbiji. Koristimo nekoliko različitih pristupa za utvrđivanje ove veze linearnu regresiju, autoregresioni proces, model sa korekcijom greške, pristup statičkih i dinamičkih panela, kao i dva Bayes-ova pristupa. Na čitavom uzorku model sa korekcijom greške pokazuje najbolje performanse i daje faktore prihvatljive ekonomske intuicije. Podaci po tipu proizvoda daju nešto manje pouzdane rezultate, što je delimično uslovljeno dominantnim uticajem segmenta malih i srednjih preduzeća u ukupnim stopama neizmirenja. Kao najrobustniji prediktori stopa neizmirenja izdvajaju se docnje u promenama ovih stopa, referentna stopa Narodne banke Srbije i stopa rasta bruto domaćeg proizvoda.","PeriodicalId":53365,"journal":{"name":"Bankarstvo","volume":"1 1","pages":""},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2019-01-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"5","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Bankarstvo","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.5937/bankarstvo1902012b","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 5

Abstract

Interni modeli koje banke koriste za ocenu kreditne sposobnosti svojih dužnika po pravilu daju ocene verovatnoće neizmirenja koje obuhvataju čitav poslovni ciklus. Za potrebe primene MSFI 9 neophodne su, međutim, ocene verovatnoće neizmirenja za konkretan vremenski trenutak, kao i uključivanja različitih makroekonomskih scenarija. Ovakve ocene zasnovane su prevashodno na uračunavanju efekata poslovnog ciklusa, te stoga podrazumevaju postojanje dokazive veze između makroekonomskih pokazatelja i ostvarenih stopa neizmirenja. U ovom radu analiziramo da li ovakva veza postoji na podacima banaka koje posluju u Srbiji. Koristimo nekoliko različitih pristupa za utvrđivanje ove veze linearnu regresiju, autoregresioni proces, model sa korekcijom greške, pristup statičkih i dinamičkih panela, kao i dva Bayes-ova pristupa. Na čitavom uzorku model sa korekcijom greške pokazuje najbolje performanse i daje faktore prihvatljive ekonomske intuicije. Podaci po tipu proizvoda daju nešto manje pouzdane rezultate, što je delimično uslovljeno dominantnim uticajem segmenta malih i srednjih preduzeća u ukupnim stopama neizmirenja. Kao najrobustniji prediktori stopa neizmirenja izdvajaju se docnje u promenama ovih stopa, referentna stopa Narodne banke Srbije i stopa rasta bruto domaćeg proizvoda.

查看原文本刊更多论文

是否存在点时间PD的宏观经济预测指标?结果基于塞尔维亚银行协会的违约率数据

银行用于评估其法定债务人信贷能力的内部模型对整个商业周期内不歧视的可能性进行了评估。然而，为了应用MSFI9，在给定时间不发生变化的概率是必要的，并且包括不同的宏观经济情景。这种评估是基于对商业周期影响的计算，因此意味着宏观经济指标与实现的异常率之间存在证据。在这项工作中，我们正在分析塞尔维亚的银行数据中是否存在此类链接。我们使用几种不同的方法来识别这种关系，包括线性回归、自回归、纠错模型、静态和动态面板，以及两种贝叶斯访问。误差校正模型的整个样本显示出最佳性能，并给出了可接受的经济直觉因素。这种类型的产品数据提供的结果可靠性较低，这在一定程度上取决于中小型企业部门在总体违规率方面的主导影响。作为违规率的最有力预测因素，这些利率变化、塞尔维亚国家银行参考利率和国内生产总值增长率。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

Bankarstvo

自引率

0.00%

发文量

审稿时长

4 weeks