Wavelet-based systematic risk estimation: application on GCC stock markets: the Saudi Arabia case

IF 3.2 Q1 BUSINESS, FINANCE

Quantitative Finance and Economics Pub Date : 2020-01-01 DOI:10.3934/qfe.2020026

A. Mabrouk

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Abstract

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基于小波的系统风险估计:在海湾合作委员会股票市场的应用:沙特阿拉伯案例

系统风险估计被投资者和管理者广泛应用于预测市场风险。最常用的风险衡量标准之一是所谓的资本资产定价模型，简称CAPM。实证研究的重点是回归区间对贝塔系数的影响。本文正是围绕这一主题，尝试采用小波变换的方法来估计GCC市场在不同时间尺度下的CAPM，考察不同时间尺度下股票收益与其系统风险之间的关系。主要的新颖之处在于应用了非均匀的时间间隔。与现有文献不同的是，我们使用的是随机的。该程序以沙特塔达乌尔市场为样本进行实证研究，该市场是2013年1月1日至2018年9月20日期间活跃交易的最重要的海湾合作委员会代表性市场，其特征是许多政治、经济和金融运动，如卡塔尔禁运、也门战争、NEOM项目、2030年沙特阿拉伯愿景和阿拉伯之春效应。本工作的发现可能是了解当前和未来海湾合作委员会市场状况的良好基础，因此可能是投资者在这些市场中决策的基础。

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