Global Capital Flows, Time Varying Fundamentals And Transitional Exchange Rate Dynamics: An MS-VAR Approach

IF 0.2 Q4 BUSINESS, FINANCE

Istanbul Iktisat Dergisi Pub Date : 2019-06-28 DOI:10.26650/ISTJECON2019-0004

S. Kal, İlhami Gündüz

{"title":"Global Capital Flows, Time Varying Fundamentals And Transitional Exchange Rate Dynamics: An MS-VAR Approach","authors":"S. Kal, İlhami Gündüz","doi":"10.26650/ISTJECON2019-0004","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Bu calisma doviz kurlari ile ekonomik ve finansal degiskenler arasindaki dinamik iliskinin kurun temel degerine gore daha degerli ve az degerli olmasina bagli olarak nasil degistigini arastirmaktadir. Bu maksatla, kriz oncesi 1972-2009 yillari arasinda, doviz kuru,faiz orani ve enflasyon dinamikleri arasindaki iliskinin kurun daha degerli ve az degerli olmasina bagli olup olmadigini incelemek icin zamanla degisen gecis olasiliklarini kullanan MSVAR yontemi uygulanmistir. Riske uyarlanmis getirinin, para birimlerinin daha degerli veya az degerli olmasina neden olup olmadigini belirlemek icin, borc ve oz kaynak yatirimlarinin Sharpe oranlari kullanilarak daha degerli ve az degerli durumlar arasindaki gecisler saglanmistir. Bu model en fazla islem hacmine sahip olan, Amerikan Dolari ve 4 para birimi (AUD, CAD, JPY ve UKS) arasindaki ikili doviz kurlari icin uygulanmistir. Bu degiskenler arasindaki iliskinin daha degerli ve az degerli rejimler arasinda yon, buyukluk ve istatiksel anlamlilik acisindan degistigi belgelenmistir. Ayrica, riske uyarlanmis hisse senedi ve borc senedi getirilerinin kurlarin daha degerli olmasini ve az degerli olmasini etkiledigi gosterilmistir.","PeriodicalId":33072,"journal":{"name":"Istanbul Iktisat Dergisi","volume":"69 1","pages":"1-22"},"PeriodicalIF":0.2000,"publicationDate":"2019-06-28","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"1","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Istanbul Iktisat Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.26650/ISTJECON2019-0004","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"Q4","JCRName":"BUSINESS, FINANCE","Score":null,"Total":0}

引用次数: 1

Abstract

Bu calisma doviz kurlari ile ekonomik ve finansal degiskenler arasindaki dinamik iliskinin kurun temel degerine gore daha degerli ve az degerli olmasina bagli olarak nasil degistigini arastirmaktadir. Bu maksatla, kriz oncesi 1972-2009 yillari arasinda, doviz kuru,faiz orani ve enflasyon dinamikleri arasindaki iliskinin kurun daha degerli ve az degerli olmasina bagli olup olmadigini incelemek icin zamanla degisen gecis olasiliklarini kullanan MSVAR yontemi uygulanmistir. Riske uyarlanmis getirinin, para birimlerinin daha degerli veya az degerli olmasina neden olup olmadigini belirlemek icin, borc ve oz kaynak yatirimlarinin Sharpe oranlari kullanilarak daha degerli ve az degerli durumlar arasindaki gecisler saglanmistir. Bu model en fazla islem hacmine sahip olan, Amerikan Dolari ve 4 para birimi (AUD, CAD, JPY ve UKS) arasindaki ikili doviz kurlari icin uygulanmistir. Bu degiskenler arasindaki iliskinin daha degerli ve az degerli rejimler arasinda yon, buyukluk ve istatiksel anlamlilik acisindan degistigi belgelenmistir. Ayrica, riske uyarlanmis hisse senedi ve borc senedi getirilerinin kurlarin daha degerli olmasini ve az degerli olmasini etkiledigi gosterilmistir.

查看原文本刊更多论文

全球资本流动、时变基本面与过渡汇率动态:MS-VAR方法

这种平衡论是关于经济和金融退化之间动态关系的发展，比动态关系的基本退化更准确。Bu maksatla，在1972年至2009年的一次会议上，她说，她是一名维吾尔族妇女。为了确定为什么货币单位的价值较低或较低，借款人和其他信息来源使用夏普比率，即它们之间的夜晚价值较低。该模型用于美元和第四货币单位（澳元、加元、日元和英国元）之间的第二个木偶。这些粒子之间的关系比离子、购买和统计无序的含义更精确，也不那么精确。此外，风险警报是，它影响了债务的年份和年份，这两个年份更有价值，也更有价值。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

Istanbul Iktisat Dergisi

自引率

0.00%

发文量

审稿时长

10 weeks