Risco da base e sua volatilidade no comércio de soja em Mato Grosso (2009 a 2019)

Q3 Social Sciences

Revista de Economia e Sociologia Rural Pub Date : 2022-01-01 DOI:10.1590/1806-9479.2021.240267

Felipe Parmeggiani Nardino, A. Figueiredo

引用次数: 0

Abstract

Resumo: Esta pesquisa analisa a volatilidade da base em hedges de soja nos municípios de Mato Grosso (Sorriso, Sapezal, Rondonópolis, Nova Mutum e Querência) com os preços futuros dos contratos com vencimento em janeiro, março e maio comercializados em Chicago, no período de 2009 a 2019. A abordagem teórica análoga à teoria de estocagem avaliou o comportamento da base e as diferenças entre as bases no plantio e na maturação dos futuros, visando identificar a existência de padrões de ganhos ou perdas de base, bem como os períodos que os otimizam. A teoria de convergência entre preços futuros e à vista na maturidade do contrato não se confirmou; em geral, existem perdas de base e a base não permanece em seus valores históricos, conforme apontado em literaturas norte-americanas para a soja. Para contratos com vencimento em janeiro e março, quanto mais próximo do vencimento do contrato, maior a perda oriunda do diferencial de bases, diferentemente do contrato de maio.

查看原文本刊更多论文

马托格罗索州大豆贸易的基础风险及其波动(2009 - 2019年)

摘要:本研究分析了马托格罗索市(Sorriso, Sapezal, rondonopolis, Nova Mutum和querencia)大豆对冲基础与2009 - 2019年芝加哥交易的1月、3月和5月到期合约的期货价格的波动性。与贮藏理论类似的理论方法评估了基底的行为和基底之间的差异，以确定基底的收益或损失模式的存在，以及优化它们的时期。合约到期时期货价格与现货价格趋同的理论尚未得到证实;一般来说，有基础损失，基础不保持在其历史价值，如北美大豆文献所指出的。对于1月和3月到期的合同，与5月合同不同，离合同到期越近，基础差造成的损失就越大。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

Revista de Economia e Sociologia Rural Social Sciences-Social Sciences (all)

CiteScore

1.10

自引率

0.00%

发文量

审稿时长

21 weeks

期刊介绍： A Revista de Economia e Sociologia Rural é uma publicação trimestral da Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural (SOBER). O seu objetivo é divulgar e difundir os resultados de pesquisas nas áreas de economia, administração, extensão e sociologia rural, e em conseqüência, promover e estimular o debate de temas e fatos de importância econômica e social, bem como colaborar no desenvolvimento científico e tecnológico, do Brasil e em outras partes do mundo. A abreviatura de seu título é Rev. Econ. Sociol. Rural, que deve ser usada em bibliografias, notas de rodapé e em referências e legendas bibliográficas.