SETORES DA ECONOMIA FRENTE À EXPOSIÇÃO CAMBIAL: UMA ABORDAGEM APLICANDO PAINEL DE DADOS COM THRESHOLD

Abstract

Este trabalho busca analisar a exposicao dos setores da economia a taxa de câmbio, utilizando uma abordagem nao linear com limiar para capturar alteracoes nos setores da economia expostos ao câmbio em diferentes condicoes de confiabilidade. Os dados explorados neste estudo sao indicadores setoriais disponiveis na BM&F/Bovespa, compreendidos no periodo de maio de 2011 a abril de 2016, e sao analisados atraves do software R. Os resultados mostram que a taxa de câmbio afeta de forma negativa os retornos de todos os setores da economia brasileira de forma distinta em cada regime e que as variaveis risco pais e volatilidade no mercado americano nao possuem influencia significativa. Alem disso, o modelo nao linear utilizado aplica-se melhor no contexto de setores da economia com alteracoes na rentabilidade em diferentes regimes.