Uso de Hedge no mercado da soja no Mato Grosso: análise das praças de Primavera do Leste e Sorriso

Abstract

A elevada volatilidade e incertezas mercadológicas afetam o preço da soja, dificultando a assertividade do produtor rural em conseguir um preço de venda adequado pelo produto que permita o lucro e a continuidade na atividade. Ferramentas de hedge podem ser utilizadas para a proteção dessas variações, ao permitirem a fixação de preços futuros e o travamento de custos. Para verificar a aplicabilidade dessa ferramenta, o trabalho analisou três diferentes estratégias de comercialização da soja em grão: no mercado à vista, no mercado futuro e uma estratégia mista, para os municípios de Primavera do Leste (MT) e Sorriso (MT), em relação às safras de 2016/17, 2017/18 e 2018/19, visando examinar o impacto da utilização de cada uma delas na rentabilidade do produtor. Utilizaram-se valores reais dos preços da soja no mercado físico e no mercado futuro com negociação na CBOT, produtividade média e custos médios de produção para simular cenários acerca da comercialização da commodity. Em termos de resultados, evidenciou-se que, para o período analisado, a estratégia de comercialização da safra no mercado futuro foi a que apresentou o melhor retorno financeiro ao produtor, registrando um lucro de R$ 930,47/ha para a praça de Sorriso e R$ 632,90/ha com relação à praça de Primavera do Leste.