ANÁLISE DO COMPORTAMENTO DA VOLATILIDADE DA TAXA DE CÂMBIO EURO-DÓLAR

Abstract

DOI: 10.12957/cadest.2016.27738 O presente trabalho analisa a serie de retornos da taxa de câmbio euro-dolar, com frequencia diaria. A estacionariedade e comprovada atraves dos testes ADF e Phillips-Perron. Foi constatada a nao-normalidade da serie de retornos. A dependencia temporal dos retornos foi testada atraves das autocorrelacoes dos mesmos e posteriormente modelada. Ajustou-se a dependencia nao-linear atraves de alguns modelos da familia GARCH lineares e nao lineares. Posteriormente, avaliou-se a capacidade de previsao de cada modelo.  Os resultados empiricos indicam um alto grau de persistencia da volatilidade da taxa de cambio. O modelo EGARCH foi aquele que apresentou melhor capacidade preditiva, embora os tres modelos de volatilidade condicional analisados tenham fornecido previsoes de volatilidade muito proximas.