Evolución del conservadurismo de balance en argentina y chile: La incidencia de las niif

Abstract

espanolLa adopcion de las Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF) por parte de la Union Europea, Australia y Nueva Zelandia en el ano 2005, impulso el proceso de adopcion a nivel mundial y en particular en los paises latinoamericanos. La implementacion de las NIIF genero el interrogante sobre si, la calidad de la informacion financiera emitida bajo este cuerpo normativo se incrementaba con respecto a las normas locales de cada pais adoptante. Esta calidad de informacion puede ser medida a partir de la infravaloracion sistematica del patrimonio neto contable respecto del valor de mercado de las empresas. De esta forma se investiga si los criterios de reconocimiento y medicion de activos, pasivos y resultados utilizados en la preparacion de estados financieros bajo las NIIF, resultan mas prudentes o conservadores respecto a los preparados bajo la norma local del pais que corresponda. El objetivo del trabajo es analizar la evolucion del conservadurismo de las empresas cotizadas argentinas y chilenas, y en particular si la implementacion de la NIIF ha incidido en las practicas contables conservadoras de las empresas analizadas. Una de las medidas del conservadurismo de balance o incondicional es la relacion entre el valor contable y el valor de mercado de la empresa. Esta relacion se observa a traves del ratio Market to Book (MTB) que, con valores superiores a uno reflejaria la existencia de conservadurismo contable. Para ello realizamos un estudio longitudinal que abarca periodos pre y post NIIF, mediante la comparacion del ratio MTB de dichos periodos, a traves de un test de comparacion de medias (Argentina 2008-2016, Chile 2003-2016). Los datos fueron obtenidos de la base de datos Thomson One. Los resultados muestran que la implementacion de las NIIF en Argentina incremento el sesgo conservador en la preparacion de los estados financieros, mientras que en Chile se redujo. EnglishThe adoption of the International Financial Reporting Standards (IFRS) by the European Union, Australia and New Zealand in 2005, promoted a worldwide adoption process, in particular in Latin American countries. The implementation of IFRSs raised the question about the improvement in the quality of the financial information under these standards respected to the local standards of each country that adopts them. The quality of information can be measured on the systematic undervaluation of the net book value in relation to the market value of the company. The research focus on the relationship between financial statement under IFRS are more conservative than financial statements under local GAAP. This paper analyzes the evolution of conservatism in Argentina and Chile, and also analyzes if the implementation of IFRS has influenced the conservative accounting practices of listed companies in these countries. One of the measures of unconditional conservatism is the relationship between the book value and the market value of the company. This relationship is observed through the Market to Book (MTB) ratio, which with values higher than one would reflect the existence of accounting conservatism. The paper presents a longitudinal study that covers pre and post IFRS periods, by comparing the MTB ratio of these periods through a comparison test of means (Argentina 2008-2016, Chile 2003-2016). The data used for the analysis were from the Thompson One database. The results show that the implementation of IFRS in Argentina increased the conservative bias in the preparation of the financial statements but in Chile decreased.