The curse of knowledge: having access to customer information can reduce monopoly profits

Abstract

We demonstrate the "curse of knowledge" when a monopolist can recognize different consumer groups through their purchase histories which are influenced by its dynamic pricing policies. Under the Markov-perfect equilibrium, after each commitment period, the firm offers a new introductory price so as to attract new customers. More and more market segments are added gradually. Eventually, the whole market is covered. Shortening the commitment period will result in a fall in profit. In contrast, a full-commitment monopolist would choose to stick to uniform pricing, achieving higher profit. Hence, the firm is better off by refraining from collecting customer information. Nous demontrons la "malediction du savoir" lorsqu'un monopoleur peut reconnaitre differents groupes de consommateurs a travers leurs historiques d'achat influences par sa politique de prix dynamique. Sous l'equilibre de Markov-parfait, l'entreprise propose, apres chaque periode d'engagement, un nouveau prix de lancement afin d'attirer de nouveaux clients. De plus en plus de segments de marche sont ajoutes progressivement. Finalement, tout le marche est couvert. La reduction de la periode d'engagement entrainera une baisse des benefices. En revanche, un monopoleur pleinement engage choisirait de s'en tenir a un prix unique, realisant des benefices plus eleves. Par consequent, le monopoleur gagnerait plus de profit s’il pouvait s'engager de ne pas collecter des informations sur les clients.