O efeito da assimetria de informação no requerimento de capital para risco operacional

Abstract

Em meio as discussoes sobre o novo modelo padronizado (SMA) para requerimento de capital para risco operacional e a possivel extincao dos modelos internos (AMA), este estudo analisa os efeitos da assimetria de informacao (forte caracteristica do risco operacional) nas interacoes entre o regulador e o banco quanto a adocao de modelos internos no formato atual. Para isso, foi utilizado o modelo adaptado de ELIZALDE e REPULLO (2007) para estudar o comportamento dos acionistas dos bancos em um modelo interno e a teoria de jogos sequenciais de informacao assimetrica para avaliar a interacao entre o regulador e os bancos. Os resultados indicam que o retorno a um modelo padronizado, seja pelo SMA ou pelos modelos atuais, forma uma estrategia de Equilibrio Perfeito Bayesiano, o que explica a baixa adesao ao AMA mesmo apos mais de uma decada de surgimento e sugere a necessidade de se criar mecanismos para reduzir essa assimetria.