Sürdürülebilirlik Endeksinde İşlem Gören Holdingler ve Yatırım Firmalarının Hisse Senedi Getiri Performansı: Olay Çalışması Örneği

BİLTÜRK Journal of Economics and Related Studies Pub Date : 2024-04-07 DOI:10.47103/bilturk.1427679

Sultan Kılıç, Kadir Gökoğlan

{"title":"Sürdürülebilirlik Endeksinde İşlem Gören Holdingler ve Yatırım Firmalarının Hisse Senedi Getiri Performansı: Olay Çalışması Örneği","authors":"Sultan Kılıç, Kadir Gökoğlan","doi":"10.47103/bilturk.1427679","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Bu çalışmanın amacı BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’ne alınma olayının (duyuru ve giriş), hisse senetlerinin getirisi üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkisinin olup olmadığını araştırmaktır. 2014-2020 yıllarını kapsayan çalışmada, olay çalışması metodolojisi kullanılmış ve 12 adet holding ve yatırım firmasının sürdürülebilirlik endeksine alınma olayı incelenmiştir. Çalışmada, duyurudan önce bir beklenti etkisinin varlığını, duyuru ve giriş sonrası fiyat değişimlerini, duyuru tarihi ile giriş tarihi arasındaki fiyat değişikliklerini ve fiyat değişikliklerinde kalıcılığı görebilmek için altı farklı olay penceresi grubu oluşturulmuştur. Sürdürülebilirlik endeksine alınmaya ilişkin duyuru olayının, duyuru tarihi öncesinde kümülatif anormal getiri oranını artıracak bir beklenti etkisi yaratmadığı, benzer şekilde endekse giriş tarihinden sonra da getiride artış yaratacak bir etkiye sahip olmadığı tespit edilmiştir. Elde edilen sonuçlar, duyuru tarihini takip eden günde ve duyuru tarihini takip eden gün ile endekse giriş tarihi arasındaki dönemde, yatırımcıların pozitif tepki verdiklerini ve piyasa getirisinin üzerinde bir getiri sağlanabileceğini göstermiştir. Başka bir ifadeyle sonuçlar, yatırımcılara duyuru tarihini takiben satın al ve giriş tarihine kadar elde tut şeklinde bir yatırım stratejisi önermektedir.","PeriodicalId":140286,"journal":{"name":"BİLTÜRK Journal of Economics and Related Studies","volume":"46 24","pages":""},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2024-04-07","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"BİLTÜRK Journal of Economics and Related Studies","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.47103/bilturk.1427679","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

Abstract

Bu çalışmanın amacı BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’ne alınma olayının (duyuru ve giriş), hisse senetlerinin getirisi üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkisinin olup olmadığını araştırmaktır. 2014-2020 yıllarını kapsayan çalışmada, olay çalışması metodolojisi kullanılmış ve 12 adet holding ve yatırım firmasının sürdürülebilirlik endeksine alınma olayı incelenmiştir. Çalışmada, duyurudan önce bir beklenti etkisinin varlığını, duyuru ve giriş sonrası fiyat değişimlerini, duyuru tarihi ile giriş tarihi arasındaki fiyat değişikliklerini ve fiyat değişikliklerinde kalıcılığı görebilmek için altı farklı olay penceresi grubu oluşturulmuştur. Sürdürülebilirlik endeksine alınmaya ilişkin duyuru olayının, duyuru tarihi öncesinde kümülatif anormal getiri oranını artıracak bir beklenti etkisi yaratmadığı, benzer şekilde endekse giriş tarihinden sonra da getiride artış yaratacak bir etkiye sahip olmadığı tespit edilmiştir. Elde edilen sonuçlar, duyuru tarihini takip eden günde ve duyuru tarihini takip eden gün ile endekse giriş tarihi arasındaki dönemde, yatırımcıların pozitif tepki verdiklerini ve piyasa getirisinin üzerinde bir getiri sağlanabileceğini göstermiştir. Başka bir ifadeyle sonuçlar, yatırımcılara duyuru tarihini takiben satın al ve giriş tarihine kadar elde tut şeklinde bir yatırım stratejisi önermektedir.

查看原文本刊更多论文

在可持续发展指数中交易的控股和投资公司的股票回报表现：案例研究实例

本研究的目的是调查纳入 BIST 可持续发展指数的事件（宣布和进入）是否对股票回报率有显著的统计学影响。研究涵盖 2014-2020 年，采用事件研究方法，分析了 12 家控股和投资公司纳入可持续发展指数的事件。在研究中，创建了六个不同的事件窗口组，以观察公告前是否存在预期效应、公告和入选后的价格变化、公告日和入选日之间的价格变化以及价格变化的持续性。结果发现，关于纳入可持续发展指数的公告事件在公告日之前并没有产生增加累计异常收益率的预期效应，同样，在入选日之后也没有产生增加收益率的效应。结果表明，在公布日的第二天以及公布日与指数入市日之间的这段时间内，投资者做出了积极反应，并取得了高于市场回报率的回报。换句话说，结果表明了一种投资策略，即在公告日之后买入，并持有至入市日。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

BİLTÜRK Journal of Economics and Related Studies

自引率

0.00%

发文量