Rusya-Ukrayna Savaşının Gıda Fiyatları ile Finansal Piyasalar Arasındaki Bağlantılılık Üzerine Etkisi

Bingöl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Pub Date : 2023-10-11 DOI:10.33399/biibfad.1327746

Ercüment Doğru

{"title":"Rusya-Ukrayna Savaşının Gıda Fiyatları ile Finansal Piyasalar Arasındaki Bağlantılılık Üzerine Etkisi","authors":"Ercüment Doğru","doi":"10.33399/biibfad.1327746","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Bu çalışmada, Rusya-Ukrayna savaşının gıda fiyatları ile çeşitli finansal varlıklar arasındaki dinamik volatilite bağlantılılığı üzerine etkisi araştırılmaktadır. 01.01.2015 ile 31.05.2023 tarihleri arası buğday, mısır ve pirinç fiyatları ile hisse senedi (MSCI ACWI), tahvil (MOVE), emtia (S&P GSCI) ve tarımsal emtia (S&P GSCI Agriculture) piyasa endekslerinin günlük kapanış değerlerinin kullanıldığı çalışmada dinamik bağlantılılık ilişkisi Zamanla Değişen Parametreli Otoregresif (TVP-VAR) model ile incelenmiştir. Ortalama dinamik bağlantılılık sonuçlarına göre buğday ve hisse senedi piyasaları net volatilite yayıcısı iken, pirinç ve emtia piyasalarının net volatilite alıcısı olduğu görülmüştür. Savaş nedeniyle ortaya çıkan jeopolitik riskler finansal varlıkların volatiliteleri arasındaki toplam dinamik bağlantılılığı artırmıştır. İncelenen dönemde değişkenlerin volatilite alıcısı ve yayıcısı olarak sürekli değişiklik gösterdiği belirlenmiştir. Savaşın başlamasının ardından buğday ve S&P GSCI Agriculture endeksi sert bir şekilde net volatilite yayıcısı, diğer değişkenlerde net volatilite alıcısı haline gelmiştir. Ayrıca, buğdaydan hisse senedi piyasaları hariç diğer piyasalara; diğer piyasalardan da pirinç fiyatına doğru volatilite yayılımı olduğu gözlemlenmiştir.","PeriodicalId":504158,"journal":{"name":"Bingöl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi","volume":"27 1","pages":""},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2023-10-11","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Bingöl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.33399/biibfad.1327746","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

Abstract

Bu çalışmada, Rusya-Ukrayna savaşının gıda fiyatları ile çeşitli finansal varlıklar arasındaki dinamik volatilite bağlantılılığı üzerine etkisi araştırılmaktadır. 01.01.2015 ile 31.05.2023 tarihleri arası buğday, mısır ve pirinç fiyatları ile hisse senedi (MSCI ACWI), tahvil (MOVE), emtia (S&P GSCI) ve tarımsal emtia (S&P GSCI Agriculture) piyasa endekslerinin günlük kapanış değerlerinin kullanıldığı çalışmada dinamik bağlantılılık ilişkisi Zamanla Değişen Parametreli Otoregresif (TVP-VAR) model ile incelenmiştir. Ortalama dinamik bağlantılılık sonuçlarına göre buğday ve hisse senedi piyasaları net volatilite yayıcısı iken, pirinç ve emtia piyasalarının net volatilite alıcısı olduğu görülmüştür. Savaş nedeniyle ortaya çıkan jeopolitik riskler finansal varlıkların volatiliteleri arasındaki toplam dinamik bağlantılılığı artırmıştır. İncelenen dönemde değişkenlerin volatilite alıcısı ve yayıcısı olarak sürekli değişiklik gösterdiği belirlenmiştir. Savaşın başlamasının ardından buğday ve S&P GSCI Agriculture endeksi sert bir şekilde net volatilite yayıcısı, diğer değişkenlerde net volatilite alıcısı haline gelmiştir. Ayrıca, buğdaydan hisse senedi piyasaları hariç diğer piyasalara; diğer piyasalardan da pirinç fiyatına doğru volatilite yayılımı olduğu gözlemlenmiştir.

查看原文本刊更多论文

俄乌战争对粮食价格与金融市场相互关联性的影响

本研究探讨了俄乌战争对粮食价格与各种金融资产之间动态波动联系的影响。本研究使用了 2015 年 1 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日期间小麦、玉米和大米价格与股票（MSCI ACWI）、债券（MOVE）、商品（标准普尔 GSCI）和农产品（标准普尔 GSCI 农业）市场指数的每日收盘价。根据平均动态关联度结果，小麦和股票市场是净波动释放者，而大米和商品市场则是净波动接收者。战争引发的地缘政治风险增加了金融资产波动率之间的总动态关联度。在所分析的时期内，各变量作为波动率接收器和发射器不断变化。战争爆发后，小麦和标准普尔 GSCI 农业指数急剧成为净波动传播者，而其他变量则成为净波动接受者。此外，还观察到从小麦到股票市场以外的其他市场以及从其他市场到大米价格的波动溢出效应。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

Bingöl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi

自引率

0.00%

发文量