Analisis Perbandingan Pembentukan Portofolio Saham Optimal dengan Model Markowitz dan Indeks Tunggal

Abstract

Portofolio optimal adalah portofolio yang return portofolionya lebih tinggi dibandingkan risikonya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui saham-saham apa saja yang terbentuk melalui portofolio optimal Sektor Perbankan pada Indeks LQ-45 dengan Model Markowitz dan Indeks Tunggal serta mengetahui bagaimana perbedaan Model Markowitz dengan Indeks Tunggal. Metode pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah teknik sampling jenuh yaitu seluruh perusahaan yang tergabung dalam Sektor Perbankan di LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian (Februari 2019 – Januari 2022) berjumlah 6 perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pembentukan portofolio optimal Model Markowitz terdiri dari tiga saham yaitu BBCA, BBRI, dan BTPS dengan tingkat ekspektasi pengembalian portofolio sebesar 1,79% dan risiko portofolio sebesar 7,28%. Sedangkan kandidat Single Index Model adalah empat saham yaitu BBCA, BBTN, BMRI, dan BTPS dengan ekspektasi return portofolio sebesar 1,51% dan tingkat risiko portofolio sebesar 0,27%