Hedge Accounting: Gerenciamento de Resultado e Fragilidades do CPC 38/IAS 39 (Hedge Accounting: Earnings Management and Fragilities of IAS 39 and CPC 38 )

Abstract

Portugese Abstract: A contabilidade de hedge e um dos topicos mais avancados da contabilidade e tambem um dos mais polemicos. Neste artigo buscou-se analisar as normas contabeis vigentes e, atraves de simulacoes, identificar e apontar fragilidades e possibilidade de manipulacao de resultado por meio do uso da contabilidade de hedge. Ao final deste estudo verificou se existencia do possivel uso da contabilidade hedge como ferramenta de gerenciamento de resultado. Como resultado das analises sao sugeridas as seguintes mudancas na norma vigente no intuito de para reforcar a credibilidade da contabilidade de hedge: proibicao de novas designacoes em estrategias revogadas, proibicao de contabilidade de hedge em empresas com derivativos especulativos, aplicacao da contabilidade de hedge desde que siga, de forma integral, a essencia das estrategias da politica de risco e hedge economico, e limitacao da permissao para designacao de instrumentos financeiros nao derivativos para contabilidade de hedge apenas em instrumentos com efeito inverso.English Abstract: The hedge accounting is one of the advanced topics of accounting and also is one of the most controversial. This paper investigates the current accounting standards through simulations in order to identify and highlight weaknesses and possibilities of manipulation of results through the use of hedge accounting. At the end of this study was verified the existence of the possibility to use the hedge accounting as a tool to manipulate the P&L. As a result of this analysis was suggested the following changes in the current accounting standards regulations in order to strengthen the credibility of hedge accounting: ban new designations in strategies revoked, prohibiting hedge accounting in companies with speculative derivatives, application of hedge accounting only if follows the essence of the risk and economic strategy, and restriction the designation of non-derivative financial instruments as hedge instrument only in companies that do not have other instruments with reverse effect.