La Medida del Riesgo de Interés de los Bonos (The Measure of Bond Interest Risk)

Abstract

Spanish Abstract: En esta monografia se describe como se mide el riesgo de interes en los bonos: teoremas de la valoracion de los bonos, el concepto de “duracion”, la duracion modificada como una medida de la volatilidad de los bonos, las variables determinantes de la duracion, limitaciones del concepto de duracion, la duracion de una cartera de renta fija, el concepto de convexidad, la duracion efectiva. Ademas, se estudia el VaR aplicado los bonos y el metodo del punto de riesgo para lidiar con el problema de los cambios no paralelos de la curva de rendimientos.English Abstract: This monograph describes how to measure the bond interest risk: bond valuation theorems, the duration concept, the modified duration as a measure of the bond volatility, variables that determine the duration, limitations of the duration, the duration of a fixed income portfolio, the convexity concept, the effective duration. Moreover, the VaR on bonds is studied and the risk point method to manage the problem the non-parallels shifts in the yield curve.