VIX Volatilite Endeksi ile BIST 30 Endeks Vadeli İşlem Sözleşmeleri Getirisi Arasındaki İlişki: Bir ARDL Sınır Testi Yaklaşımı

Ekonomi ve Finansal Araştırmalar Dergisi Pub Date : 2022-08-19 DOI:10.56668/jefr.1119167

Ömer Serkan Gülal, Mustafa Güneren

{"title":"VIX Volatilite Endeksi ile BIST 30 Endeks Vadeli İşlem Sözleşmeleri Getirisi Arasındaki İlişki: Bir ARDL Sınır Testi Yaklaşımı","authors":"Ömer Serkan Gülal, Mustafa Güneren","doi":"10.56668/jefr.1119167","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Yatırımcılar vadeli işlem sözleşmeleri gibi çeşitli finansal enstrümanlara başvurarak kendilerini potansiyel risklerden korumayı amaçlamaktadırlar. Bu yüzden farklı finansal piyasalar arasındaki ilişkinin göz önünde tutulması, vadeli işlem piyasalarında işlem yapmak isteyen yatırımcılar için faydalı olacaktır. Birçok vadeli işlem yatırımcı için önemli bir motivasyon kaynağı olan yüksek getiri beklentisi vadeli piyasalarda faaliyet göstermekte olan yatırımcıları bu piyasalara çekmekte olsa da özellikle finansal okuryazarlık seviyesinin düşük olduğu piyasalarda yüklenilen yüksek risk göz ardı edilebilmektedir. Bu durum ise özellikle vadeli piyasalar açısından olumsuz bir algının oluşmasına sebep olabilmektedir. Buradan hareketle, bu çalışmada BIST 30 Vadeli İşlemler Piyasası getirisi ile VIX Korku Endeksi arasındaki eşbütünleşme ilişkisi, 04.01.2010-31.12.2020 dönemi için oluşturulan ARDL modeli ile incelenmiştir. Elde edilen bulgular uzun vadede VIX ve BIST 30 Vadeli İşlemler Endeksleri arasındaki negatif ilişkiyi ortaya koymakta ve değişkenler arasındaki ilişkinin BIST 30 Vadeli İşlemler Sözleşmesi getirilerini etkilediğini göstermektedir.","PeriodicalId":312815,"journal":{"name":"Ekonomi ve Finansal Araştırmalar Dergisi","volume":"9 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2022-08-19","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Ekonomi ve Finansal Araştırmalar Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.56668/jefr.1119167","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

Abstract

Yatırımcılar vadeli işlem sözleşmeleri gibi çeşitli finansal enstrümanlara başvurarak kendilerini potansiyel risklerden korumayı amaçlamaktadırlar. Bu yüzden farklı finansal piyasalar arasındaki ilişkinin göz önünde tutulması, vadeli işlem piyasalarında işlem yapmak isteyen yatırımcılar için faydalı olacaktır. Birçok vadeli işlem yatırımcı için önemli bir motivasyon kaynağı olan yüksek getiri beklentisi vadeli piyasalarda faaliyet göstermekte olan yatırımcıları bu piyasalara çekmekte olsa da özellikle finansal okuryazarlık seviyesinin düşük olduğu piyasalarda yüklenilen yüksek risk göz ardı edilebilmektedir. Bu durum ise özellikle vadeli piyasalar açısından olumsuz bir algının oluşmasına sebep olabilmektedir. Buradan hareketle, bu çalışmada BIST 30 Vadeli İşlemler Piyasası getirisi ile VIX Korku Endeksi arasındaki eşbütünleşme ilişkisi, 04.01.2010-31.12.2020 dönemi için oluşturulan ARDL modeli ile incelenmiştir. Elde edilen bulgular uzun vadede VIX ve BIST 30 Vadeli İşlemler Endeksleri arasındaki negatif ilişkiyi ortaya koymakta ve değişkenler arasındaki ilişkinin BIST 30 Vadeli İşlemler Sözleşmesi getirilerini etkilediğini göstermektedir.

查看原文本刊更多论文

投资者通过利用期货合约等各种金融工具来保护自己免受潜在风险的影响。因此，考虑不同金融市场之间的关系对希望在期货市场进行交易的投资者很有帮助。虽然高回报预期是许多期货投资者的重要动力来源，吸引着投资者在期货市场上操作，但所承担的高风险可能会被忽视，特别是在金融知识水平较低的市场上。这种情况可能会导致对期货市场的负面看法。因此，本研究使用 ARDL 模型检验了 2010 年 1 月 4 日至 2020 年 12 月 31 日期间 BIST 30 期货市场收益率与 VIX 恐惧指数之间的协整关系。研究结果表明，从长期来看，VIX 与 BIST 30 期货指数之间存在负相关关系，并表明变量之间的关系会影响 BIST 30 期货合约的收益。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文求助全文

来源期刊

Ekonomi ve Finansal Araştırmalar Dergisi

自引率

0.00%

发文量