BİST 30 VE KATILIM 30 ENDEKSİ VOLATİLİTELERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI

Abstract

Katilim bankaciligi; Islami prensiplerine uygun olarak faaliyetlerini gerceklestiren bir bankacilik modelidir. Katilim bankalari ilkelerine gore duzenlenen katilim endeksleri dunya capinda uzun yillardir var olmasina ragmen ulkemizde 2011 yilindan bugune hizli bir buyume gostermistir. Yatirim araclarinin her gecen gun arttigi finansal piyasalarda Katilim Endeksleri de yatirimcilarina alternatif yatirim imkani saglamaktadir. Bu calismada, volatilite tahmin modellerinden olan ARCH, GARCH, EGARCH ve TGARCH modellerinden yararlanilarak 01.02.2011-31.07.2018 tarihleri arasinda Borsa Istanbul Ulusal Pazar’da islem goren ve Katilim Bankaciligi prensiplerine uygun hisse senetlerinden olusan Katilim 30 Endeksi ile BIST 30 Endeksinin volatiliteleri karsilastirilacaktir. Calismanin arastirma kisminda endekslerde volatilite kumelenmesinin olup olmadigina ve hangi endekste volatilitenin daha yuksek olduguna bakilmistir. Arastirmadan elde edilen bulgulara gore heriki endeks icin volatilite kumelenmesinin oldugu tespit edilmistir. BIST 30 Endeksinin volatilites Katilim 30 Endeksinin volatilitesine gore daha yuksek cikmistir.