BIST Banka Endeksi Volatilitesinin GARCH Modelleri Kullanılarak Modellenmesi

Abstract

Bu calismada BIST Banka (XBANK) endeksinin volatilitesi kosullu varyans modelleri GARCH, TGARCH ve EGARCH kullanilarak modellenmeye calisilmistir. Calismada kullanilmak uzere 2010-2016 arasi XBANK Endeksi gunluk kapanis degerleri Thompson Reuters-Eikon veri tabani uzerinden elde edilmistir. 2016 yili itibariyle bazi gostergelerdeki onemli degisikliklerin etkisi oncesi durumun tespit edilmesi amaciyla ilk asamada bu aralik tercih edilmistir. Elde edilen veriler yardimi ile ele alinan donemde Bankacilik Endeksi logaritmik getiri serisi elde edilmis ve endeks getiri volatilitesini hesaplama amaciyla GARCH(1,1), TGARCH(1,1) ve EGARCH(1,1) modelleri kurulmustur. Kurulan modeller incelenerek uygun model belirlenmis ve uygun model GARCH(1,1)’den elde edilen kosullu varyans yardimi ile volatilite hesaplamasi yapilmistir.