BORSA İSTANBUL VE ALT ENDEKSLERİNDE ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN ANALİZİ: FOURIER YAKLAŞIMI

Abstract

Bu calismanin amaci, BIST 100(Getiri) ve alt endekslerinde 30.06.2000-29.12.2017 donemlerinde etkin piyasa hipotezinin gecerli olup olmadigini arastirmaktir. Bu amacla zayif formda piyasanin etkinligi birim kok testleri yardimiyla incelenmistir. Bu asamada geleneksel dogrusal birim kok testlerinden ve trigonometrik terimler yardimiyla yumusak gecislere izin veren Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin (KPSS) testinin Fourier uyarlamasindan yararlanilmistir. Elde edilen bulgulara gore, incelenen donemde serilerin birim koklu oldugu saptanmistir. Bu da ele alinan piyasalarda zayif formda etkin piyasa hipotezinin gecerli oldugu anlamina gelmektedir.