Financing Higher Education through Student Loans: An Examination of Student Loan Take up and the Debt Burden among Ghanaian Tertiary Students

Abstract

This article examines the factors influencing demand for student loans from Ghana’s Student Loan Trust Fund (SLTF) and the loan debt burden at completion using a sample of 400 final-year students in two higher education institutions in the country’s Upper West Region. The results show that both the loan take-up rate and the loan debt burden among students are relatively low. Demand for student loans and the loan debt burden is modeled as probit and Tobit (left censored), respectively. The results reveal that student age, household size, parents’ occupation, salary, number of income sources, and the length of the study programme play a significant role in explaining the demand for student loans and the loan debt burden at completion among tertiary students. These socio-economic factors should thus inform the design and administration of student loans.Cet article étudie les facteurs qui influencent les demandes de prêts étudiants auprès du Student Loan Trust Fund (SLTF, Fonds pour le prêt étudiant) du Ghana et le poids de l’endettement à la fin des études, à partir d’un échantillon de 400 étudiants en dernière année dans deux établissements d’enseignement supérieur de la région du Haut Ghana Occidental. Les résultats démontrent que le nombre de demandes de prêt et le poids de l’endettement sont relativement faibles chez les étudiants. Les demandes de prêts étudiants et le poids de l’endettement sont analysés respectivement avec des modèles probit et tobit (censure à gauche). Les résultats indiquent que l’âge des étudiants, la taille du foyer, la profession des parents, le salaire, le nombre de sources de revenus et la durée de la formation permettent en grande partie d’expliquer les demandes de prêts étudiants et le poids de l’endettement à la fin des études pour les étudiants issus de l’enseignement supérieur. Ces facteurs socio-économiques devraient avoir un impact sur la conception et la gestion des prêts étudiants.