Análisis de cointegración entre el índice general de la bolsa de valores de Lima y el producto bruto interno del Perú

Abstract

espanolEl presente estudio tuvo como objetivo determinar la existencia de una relacion de cointegracion entre el Producto Bruto Interno (PBI) y el Indice General de Bolsa de Valores de Lima (IGBVL). A traves de un estudio longitudinal se recolectaron datos de las series en el periodo 2000 – 2014. Se determino que existe una relacion a corto y largo plazo entre las variables las cuales fueron modeladas matematicamente mediante un modelo vectorial de correccion del error. El modelo fue validado determinando que existe estabilidad en su comportamiento. Si bien es cierto que la relacion de cointegracion es significativa, pareceria que no logra captar con totalidad la relacion entre el PBI y el IGBVL. Esto es debido en cierta manera al comportamiento deterministico del PBI. EnglishThe current study aimed to determine the existence of a cointegration relationship between Gross Domestic Product (GDP) and the General Index Lima Stock Exchange (IGBVL). Through a longitudinal study, series data were collected in the period 2000-2014. It was determined that there is a relationship short and long term between the variables which were modeled mathematically by a vector error correction model. The model was validated determined that there is stability in their behavior. While the cointegration relationship is significant, it would seem that fails to grasp fully the relationship between GDP and IGBVL. This is due in some way to the deterministic behavior of GDP.