Third-Party Litigation Funding: Current State of Affairs and Prospects for its Further Development in Spain

Abstract

Abstract: Third-party litigation funding (TPLF) is a promising and fascinating practice that is receiving increasing attention. However, TPLF is still a novel institution, and hence there exists certain controversy as to what it actually stands for. In order to bring some clarity in this regard, a definition of TPLF will be provided. This definition will be used to compare TPLF with other ways of funding litigation disputes, to investigate its origins, and to examine its advantages and disadvantages. Nonetheless, the main purpose of this article is to shed light as to two supplementary issues. On the one hand, this article will show what is the current state of affairs of TPLF. For that purpose, a comparative analysis of several countries will be provided. This will show that TPLF is commonplace in common law countries such as Australia, though virtually non-existent in civil law countries. On the other hand, in order to determine the prospects for TPLF to expand into jurisdictions in which it has not developed so far, Spain will be taken as an example. This analysis will show that the possibilities for TPLF to grow in Spain are rather promising as TPLF may help overcome some of the challenges currently faced by the Spanish civil justice system. In addition, TPLF seems to be legally viable under Spanish law. Resumé: Third-Party Litigation Funding (TPLF) est une pratique prometteuse et fascinante, qui reçoit une attention croissante. Cependant, le TPLF est encore une institution novatrice, à ce titre il existe un certain nombre de controverses concernant ce qu'il représente. Afin d'apporter de la clarté à cet égard, une définition du TPLF sera fournie. Cette définition sera utilisée pour comparer le TPLF avec d'autres moyens de financement de litiges contentieux, pour rechercher ses origines et examiner ses avantages et inconvénients. Néanmoins, le but principal de cet article est de faire la lumière sur deux questions supplémentaires. Dans un premier temps, cet article montrera quelle est la situation actuelle du TPLF. Pour cela, une analyse comparative de plusieurs pays sera établie. Elle démontrera que le TPLF est monnaie courante dans les pays de common law comme l'Australie, et pratiquement inexistante dans les pays de droit civil. Dans un second temps, afin de déterminer les perspectives du TPLF de se développer dans les juridictions où il n'est que peu implanté, l'Espagne sera prise comme exemple. Cette analyse montrera que les possibilités pour le TPLF de se développer en Espagne sont prometteuses puisque le TPLF peut permettre de surmonter certaines difficultés rencontrées actuellement par son système de justice civile. En outre, TPLF semblent légalement viables en vertu du droit espagnol.