Avaliação de desempenho de fundos de investimentos com o uso da metodologia multicritério de apoio à decisão: construtivista (MCDA-C)

Abstract

O Processo de decisão da aplicação de recursos em fundos de investimentos das Entidades Fechadas de Previdência Complementar brasileiras pode ser considerado uma tarefa complexa dada as necessidades dos atores envolvidos e dos critérios necessários para fundamentar esta decisão. O presente trabalho consiste em construir um modelo para avaliar fundos de investimentos, que possa permitir comparar o atual processo de seleção e gestão de fundos de investimentos em uma Entidade Fechada de Previdência Complementar (EFPC). Este modelo permite justificar, como um processo estruturado, o processo decisório, auxiliando o gestor neste processo complexo e permitindo demonstrar às partes interessadas os critérios utilizados de maneira objetiva. Trata-se de um estudo de caso, caracterizado como exploratório de natureza prática. Com uma abordagem quali-quantitativa, utilizando entrevistas semiestruturadas com o Gerente de Investimentos responsável pela análise e seleção de fundos de investimentos, além de ter-se utilizado análise documental. Foi utilizado como instrumento de intervenção a metodologia MCDA-C. Esta metodologia permitiu identificar, organizar, mensurar e integrar os critérios e permite ao gerente visualizar o perfil e desempenho dos fundos de investimentos objeto de análise e acompanhamento, baseado nos critérios por ele identificado como relevantes neste processo. Por fim, aplica-se a metodologia em um processo de seleção e compara-se o ranking entre os fundos da metodologia utilizada, versus o modelo proposto.