Döviz Kurları ve Değerli Madenlerin Portföy Sürecine Dâhil Edilmesinin Optimizasyon Sonuçları Üzerine Etkisi: Bulanık Doğrusal Programlama ile Bir Uygulama

Abstract

Bu calismanin amaci, doviz kurlarinin ve degerli madenlerin portfoy optimizasyon surecine dâhil edilmesinin, portfoy optimizasyonu sonuclari uzerindeki etkilerini test etmektir. Calismada BIST sektor endeksleri ile dolar ve euro kuru, altin ve gumus madenlerinin 1 Ocak 2017 ile 31 Aralik 2018 tarihleri arasinda gunluk verileri ile portfoy optimizasyonu gerceklestirilmistir. Sadece sektor endeksleri ile gerceklestirilen optimizasyon sonucunda optimal portfoyun beklenen gunluk getirisi %0,17 iken portfoyun riski %0,4 olarak tespit edilmistir. Doviz kurlarinin ve degerli madenlerin optimizasyon surecine dâhil edilmesi ile gerceklestirilen portfoy optimizasyonu sonucunda portfoyun beklenen gunluk getirisi %0,19 iken portfoyun riski %0,37 olarak tespit edilmistir. Bu sonuclara gore portfoy optimizasyon sureclerine doviz kurlarinin ve degerli madenlerin ilave edilmesinin portfoyun beklenen getirisini artirirken, riskini azalttigi tespit edilmistir.